10월 16일 PM: 반등과 폭락이 갈린 아시아, 미국장은 금리와 달러를 본다

AI 오디오북10월 16일 PM: 반등과 폭락이 갈린 아시아, 미국장은 금리와 달러를 본다

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오늘(16일) 코스피는 전 거래일 대비 113.83포인트(2.05%) 오른 5,668.05에 마감했습니다. 전날 7.57% 폭락하며 서킷브레이커까지 발동됐던 지수가 하루 만에 반등한 것인데요. 코스닥도 33.96포인트(4.46%) 급등한 794.78에 마감하며 장중 매수 사이드카가 발동됐고, 원·달러 환율은 13.2원 내린 1,331.4원으로 약 2년 만에 최저치를 기록했습니다.

다만 이번 주 코스피 주간 하락률은 14.5%로 2008년 10월 이후 18년 만에 가장 컸습니다. 하루 반등으로 되돌린 폭은 전날 낙폭의 일부에 불과한데요. 달러 약세와 미국 국채금리 하락이 아시아 전역을 끌어올린 흐름이 외국인 매도 진정으로 이어질지, 저가 매수와 숏커버링에 그칠지를 오늘 밤 미국 장의 금리·달러 변수와 함께 짚어보겠습니다.

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아시아장 마감 스냅샷

주요 지수와 환율

닛케이 225가 1.39% 오르며 7거래일 만에 반등했고, 코스닥은 4%대 급등으로 매수 사이드카까지 불렀습니다. 아시아 증시가 일제히 오른 배경에는 미국 10년물 국채금리의 5.06%대로 하락과 달러 인덱스의 102선 이탈이 자리합니다.

원·달러 환율은 1,331.4원으로 2024년 9월 이후 가장 낮은 수준까지 내려섰습니다. 외국인 주식 매수 전환과 수출업체 네고 물량이 겹친 결과인데요. 지수 반등 폭에 비해 환율 하락 속도가 빨라 수출 기업 이익에는 부담이 될 수 있다는 시각도 나옵니다.

주요 종목

​​삼성전자​​ 주가는 전 거래일보다 2.62% 오른 215,500원에 마감했습니다. 전날 9%대 급락으로 21만 원 선이 무너졌던 주가가 하루 만에 되돌린 것인데요. 외국인이 8거래일 만에 순매수로 전환하며 반도체 대형주에 저가 매수세가 유입됐습니다.

​​SK하이닉스​​ 주가는 0.79% 오른 1,272,000원을 기록했습니다. 반등 강도는 삼성전자보다 약했는데요. 8월부터 진행 중인 40조 원 규모 자사주 매입이 이어지면서 기타 법인 순매수 9,000억 원대의 상당 부분이 이 물량으로 집계됐습니다.

​​현대차​​ 주가는 5.58% 상승했습니다. 외국인 매수 전환과 함께 그동안 소외됐던 자동차 대형주에 저가 매수세가 몰린 흐름인데요. 반도체에 집중됐던 반발 매수가 업종 전반으로 퍼지는 모습입니다.

​​삼성바이오로직스​​ 주가는 4.09% 올랐습니다. 미국 국채금리 하락으로 할인율 부담이 줄면서 바이오 업종에 자금이 유입됐는데요. 전날 급락장에서도 5%대 상승하며 방어주 역할을 했던 종목이 반등장에서도 강세를 이어갔습니다.

​​알테오젠​​ 주가는 9.60% 급등하며 코스닥 상승을 주도했습니다. 코스닥이 매수 사이드카가 걸릴 만큼 급등한 가운데, 시가총액 상위 바이오주에 순환매 자금이 집중됐습니다.

오늘 아시아 세션 주요 이슈

외국인 8거래일 만의 귀환, 추세인가 되돌림인가

코스피에서 외국인은 3,000억 원대 순매수를 기록하며 8거래일 만에 매수 우위로 돌아섰습니다. 전날 하루에만 3조 6,000억 원을 순매도했던 주체가 방향을 바꾼 것인데요. 다만 10월 누적 순매도가 18조 원에 달하는 만큼 규모 자체는 미미합니다.

반등을 이끈 힘은 낙폭 과대 인식과 숏커버링 성격이 강합니다. 코스피200 선물 시장에서는 외국인 순매도가 1조 원을 웃돌며 현물과 엇갈린 방향을 보였는데요. 현물 매수 전환이 추세인지 하루짜리 되돌림인지는 다음 주 수급으로 확인해야 합니다.

원·달러 1,331.4원, 2년 만의 최저치가 남긴 숙제

원·달러 환율은 13.2원(0.98%) 내린 1,331.4원에 주간 거래를 마쳤습니다. 2024년 9월 이후 약 2년 만에 가장 낮은 수준인데요. 미국 10년물 금리가 12bp 넘게 하락하고 달러 인덱스가 102선을 밑돈 것이 원화 강세를 이끌었습니다.

한국과 미국은 방콕에서 첫 재정·통화 당국 2+2 회의를 열고 금융시장 충격 대응 공조를 강화하기로 했습니다. 엔화는 반대 방향의 압력을 받고 있는데요. 일본 재무상이 엔화 저평가 우려를 재차 표명한 가운데, 일본은행 내에서는 12월 추가 인상 가능성이 거론됩니다.

중국·홍콩 상승과 인도네시아 11% 폭락, 갈라진 아시아

상하이종합은 0.24% 오른 3,716.28, 항셍은 0.52% 오른 24,186.83에 마감했습니다. 미국 금리 하락과 반도체주 반등에 힘입어 아시아 전반이 위험 선호로 돌아선 흐름인데요. 닛케이 225도 1.39% 오르며 7거래일 만에 반등했습니다.

반면 인도네시아는 자카르타 종합지수가 장중 11% 넘게 폭락하며 1998년 이후 28년 만에 최대 낙폭을 기록했습니다. MSCI가 신흥시장에서 독립시장으로의 재분류를 검토한다고 발표한 것이 방아쇠였는데요. 올해 이미 49억 달러가 순유출된 시장에 패시브 자금 이탈 우려까지 겹쳤습니다.

워시 "예단 안 한다", 10월 동결 쪽으로 기운 금리 무게

케빈 워시 연준 의장은 방콕 IMF 연차총회에서 "올해 남은 회의에서 무엇을 할지 미리 말하지 않겠다"며 10월·12월 FOMC에 대한 사전 신호를 주지 않았습니다. 대신 AI를 "내 생애 가장 중대한 경제 변화"로 평가하며 중기 생산성 낙관론을 내비쳤는데요.

발언 직후 금리선물 시장에서 10월 인상 확률은 30% 안팎에서 15%대로 낮아졌습니다. 12월 인상 가능성은 60%대 후반에서 80%대 후반까지 기관별로 엇갈리는데요. 연준은 토요일부터 블랙아웃에 들어가 다음 주에는 공식 발언이 없습니다.

미국 장전 포인트

🇺🇸 미국 지수·선물

전일 뉴욕 3대 지수는 일제히 올랐습니다. 다우존스30이 1.08% 오른 52,177.69, S&P 500이 0.33% 오른 7,744.06, 나스닥이 0.08% 오른 26,713.03을 기록했는데요. 업종별로는 헬스케어와 소재가 1%대 후반 상승한 반면 필라델피아 반도체지수는 0.88% 내리며 7거래일 연속 약세를 이어갔습니다.

오늘 장전 선물은 뚜렷한 방향을 잡지 못하고 있습니다. S&P 500 선물은 7,780선 부근에서 보합권을 오가고, 나스닥 100 선물은 0.4% 안팎 약세를 보이는데요. 10년물 국채금리가 전일 5.058%로 12.7bp 급락했고 VIX도 16.46으로 낮아지며 위험 선호가 살아난 상태입니다.

주요 일정·지표

오늘 밤 9시 30분(한국시간) 미국 9월 수출입물가지수, 10시 15분에는 9월 산업생산과 설비가동률이 발표됩니다. 산업생산은 전월 대비 0.4% 증가, 설비가동률은 76.5%가 예상되는데요. 전날 PPI가 전월 대비 1.3% 급등하며 4년 6개월 만에 최대 폭을 기록한 만큼 물가 지표에 민감하게 반응할 수 있습니다.

기업 실적은 다음 주부터 본격화됩니다. 메타와 IBM, 텍사스 인스트루먼츠가 10월 21일, 웨스턴디지털이 22일, SK하이닉스가 27일, 삼성전자가 29일에 실적을 내놓습니다. 이 일정이 AI 투자 수익성 논쟁의 분수령이 될 전망입니다.

밤사이 체크리스트

가장 큰 변수는 국채금리와 달러입니다. 10년물이 5.0% 아래에서 안정되면 위험자산 선호가 이어질 수 있지만, 5.2%를 다시 넘어서면 반도체 밸류에이션 압박이 재개될 수 있습니다. 달러 인덱스가 102선을 회복하는지도 아시아 통화와 외국인 수급에 직접 영향을 줍니다.

AI 인프라 기업의 신용 리스크도 계속 봐야 합니다. 코어위브의 5년물 CDS는 1,000bp를 넘어섰고 오라클 CDS도 288bp로 사상 최고치를 기록했는데요. 주말에는 IMF·세계은행 연차총회와 G20 재무장관 회의가 이어지고, 월요일 아침에는 중국 3분기 GDP(예상 4.4%)와 9월 산업생산·소매판매가 발표됩니다.

미국장 체크포인트

오늘 밤 미국 장의 출발점은 국채금리와 AI 인프라 신용 리스크입니다. 전일 10년물이 12bp 넘게 급락한 것은 물가 지표가 좋아서가 아니라, AI 기업들의 자금 조달 우려가 커지며 안전자산 수요가 몰린 결과입니다. 코어위브의 5년물 CDS는 1,000bp를 넘어섰고 오라클 CDS도 288bp로 사상 최고치를 기록했습니다.

미국 선물이 보합권에서 방향을 잡지 못하는 가운데, 만약 오늘 밤 산업생산이 예상을 웃돌고 국채금리가 5.2% 위로 올라선다면 반도체와 성장주 중심의 매도 압력이 재개될 수 있습니다. 반대로 금리가 5.0% 아래에서 안정되고 달러 약세가 이어진다면 아시아 반등이 다음 주까지 이어질 여지가 있습니다.

실적 시즌도 변수입니다. 다음 주 메타(21일)와 웨스턴디지털(22일)을 시작으로 SK하이닉스(27일)와 삼성전자(29일) 실적이 줄줄이 예정돼 있는데요. AI 투자 수익성과 메모리 이익 지속성에 대한 의구심을 걷어낼 수 있을지가 관건이고, SK하이닉스 자사주 매입의 남은 한도 소진 시점과 주주환원 재개 여부도 함께 봐야 합니다.

국내 시장으로 돌아오면, 오늘 반등에도 코스피는 200일 이동평균선(약 6,400선)을 크게 밑돌고 있습니다. 월요일 국내장에서 가장 먼저 볼 것은 외국인 현물 순매수가 이어지는지, 선물 순매도가 줄어드는지입니다. 환율이 1,330원 아래로 더 내려가면 수출주에는 부담이지만 외국인 수급에는 우호적으로 작용할 수 있습니다.

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오늘 아시아 시장은 달러 약세와 미국 금리 하락이라는 하나의 변수로 반등과 폭락이 갈렸습니다. 코스피는 2.05% 반등했지만 주간 기준으로는 14.5% 하락하며 2008년 10월 이후 최악의 한 주를 보냈습니다.

오늘 밤에는 미국 9월 산업생산(밤 10시 15분)과 수출입물가지수(밤 9시 30분), 미 10년물 금리의 5.0%선 사수 여부를 꼼꼼히 챙겨보시길 권합니다. 주말 사이 IMF 연차총회와 G20 재무장관 회의 발언, 월요일 아침 중국 3분기 GDP 발표까지 이어지는 만큼 다음 주 첫 거래일을 앞두고 환율과 외국인 수급 변화를 미리 점검해 두시는 게 좋습니다.