9월 10일 AM: 고유가·고금리에 3일 하락한 뉴욕, 국내장은 7,000선 방어가 관건

AI 오디오북9월 10일 AM: 고유가·고금리에 3일 하락한 뉴욕, 국내장은 7,000선 방어가 관건

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어젯밤 뉴욕 증시는 S&P 500이 0.48% 하락한 7,636.36에, 나스닥이 0.64% 밀린 26,253.34에 마감하며 3거래일 연속 하락을 기록했습니다. 브렌트유가 배럴당 101.21달러로 급등하는 가운데 미 10년물 국채 금리가 4.84%까지 치솟아 2023년 11월 이후 최고치를 경신했는데요. 유가와 장기금리라는 두 거시 변수가 동시에 악화되면서 인플레이션 우려가 증시를 짓눌렀습니다.

다만 메타가 AI 에이전트 'Muse' 출시에 6.55% 급등하고 SK하이닉스 ADR이 7.1% 상승하며 사상 최고치를 경신한 점은 AI·메모리 펀더멘털이 여전히 견조하다는 방증입니다. 오늘 아시아와 국내 장에서는 이 매크로 압박과 AI 수급이 어떻게 충돌하는지, 그리고 코스피가 전 거래일에 탈환한 7,000선을 지킬 수 있을지가 핵심 관전 포인트입니다.

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미국장 마감 스냅샷

지수 5개

3대 지수가 일제히 내리면서 다우는 52,380선으로 밀렸는데요. VIX가 2.75% 상승하며 변동성이 한풀 확대됐고, 10년물 금리는 장중 4.85%까지 치솟아 채권 시장의 경계심이 뚜렷해졌습니다. 유가 급등과 금리 상승이 동시에 나타나는 가운데 에너지 섹터만 유일하게 상승하는 리스크 오프 장세가 이어졌습니다.

주요 종목

​​메타​​

이 회사는 개인용 AI 에이전트 'Muse'를 공식 출시하며 주가가 6.55% 급등했습니다. Muse는 사용자를 대신해 이메일 발송, 상품 판매, 일정 예약 등을 자율적으로 수행할 수 있는 에이전트로, 마크 저커버그 CEO는 개인용 AI 비서가 메타의 가장 큰 사업 기회가 될 것이라고 강조했는데요. 구글의 검색 광고 시장을 위협할 수 있다는 분석까지 나오며 AI 에이전트 시대의 본격 경쟁을 알리는 신호로 읽힙니다.

​​애플​​

신임 존 터너스 CEO의 첫 제품 발표회에서 역사상 첫 폴더블 아이폰 'iPhone Duo'와 아이폰 18 프로 시리즈가 공개됐습니다. Duo는 7.6인치 내부 디스플레이에 2나노 공정 A20 Pro 칩을 탑재했고, 시작가는 1,999달러로 책정됐는데요. 10월 16일 예약 판매 후 23일 정식 출시 예정입니다. 주가는 0.28% 하락한 보합권으로 마감되며 신제품 기대감보다 메모리 비용 상승에 따른 마진 압박 우려가 반영됐습니다.

​​SK하이닉스​​

ADR이 7.1% 급등하며 상장 후 사상 최고치를 경신했습니다. UBS가 3분기 메모리 평균판매가격이 20% 이상 상승할 것으로 전망하고, DRAM과 NAND의 공급 부족 상태가 2027년까지 지속될 것으로 내다보면서 수요 모멘텀이 다시 확인됐는데요. 오픈AI의 GPT-6 아스트라 효과로 AI 메모리 수요 기대감이 확대되며 반도체 섹터 전반의 차별화 장세를 이끄는 중심 축으로 자리 잡고 있습니다.

밤사이 주요 이슈

미 재무부 장기국채 바이백, 시장 기대 하회…10년물 4.84% 돌파

미 재무부가 장기국채 바이백 규모를 기존 3배인 최대 60억 달러로 발표했지만 시장 기대치인 80~100억 달러에 미치지 못하면서 오히려 국채 매도세가 강해졌는데요. 이에 따라 10년물 금리는 장중 4.85%까지 치솟으며 2023년 11월 이후 최고치를 경신했고, 30년물은 5.30%를 넘어섰습니다. 베센트 재무장관은 바이백이 양적완화가 아닌 시장 균형 회복 조치라고 설명했지만, 브라운 브라더스 해리먼은 "탱크전에 장난감 총을 들고 나온 격"이라고 평가했습니다.

고유가에 따른 인플레이션 압력과 맞물려 장기금리 하락을 이끌어내지 못한 점이 오늘 아시아 채권 시장에도 부담으로 작용할 전망입니다. 390억 달러 규모 10년물 입찰에서 낙찰 수익률이 4.834%로 해당 만기 입찰 역사상 최고치를 기록한 점도 수급 우려를 더했습니다.

호르무즈 해협 통제구역 확대, 브렌트유 100달러 재돌파

미국과 이란의 해상 보복 공격이 격화되면서 브렌트유가 7월 이후 처음으로 배럴당 100달러를 돌파해 101.21달러에 마감했습니다. 이란은 호르무즈 해협을 넘어 오만해와 아라비아해 일부까지 해상 통제구역을 확대하겠다고 발표했고, 해당 구역 통과 선박에 대한 해운·보험 서비스 중단을 경고했는데요. 미 중부사령부가 이란 유조선 5척을 파괴한 데 대해 이란은 요르단 내 미군 기지를 탄도미사일로 보복 공격했습니다.

HSBC는 호르무즈 해협의 공급 중단이 단기적 충격을 넘어 '뉴노멀'로 진입했다고 분석하며 유가 전망치를 상향했고, 골드만삭스는 사태 악화 시 120달러까지 상승할 수 있다고 경고했습니다. 트럼프 대통령은 중간선거 이후 전쟁이 종료될 것이라고 주장했지만, 시장은 당장 유가 하락보다 공급 차질 장기화 가능성에 더 무게를 두고 있습니다.

일본은행 9월 금리 인상 임박, 엔화 7개월 만에 최고치

일본은행이 9월 17~18일 통화정책회의에서 기준금리를 25bp 인상해 1.25%로 올릴 가능성이 97%에 달하는 것으로 시장에 반영됐습니다. 7월 실질 임금이 전년 대비 2.4% 상승하며 30년 만에 최고치를 기록한 데다 2분기 GDP가 상향 조정되면서 금리 인상 근거가 강화됐는데요. 이에 따라 엔/달러 환율은 153엔대까지 하락하며 2월 이후 최강세를 보였고, 9월 들어 누적 4% 이상 상승했습니다.

베센트 미 재무장관이 엔화 숏 포지션을 경고한 것도 엔화 강세를 부추겼습니다. 다만 엔화 급속 강세는 엔 캐리 트레이드 청산 리스크를 키우는 요인으로, 일본 개인 투자자의 약 3.6조 엔 규모 엔화 숏 포지션이 잠재적 청산 압력으로 주목됩니다.

ECB 금리 인상 임박, 한국은행 추가 인상 검토

유럽중앙은행(ECB)은 오늘(9월 10일) 통화정책 회의에서 예금금리를 25bp 인상해 2.50%로 올릴 것으로 시장에 완전히 반영됐습니다. 중동발 에너지 충격으로 8월 유로존 인플레이션이 3.3%로 가파르게 상승한 것이 배경인데요. 시장은 2027년 말까지 추가 34회 인상까지 가격에 반영하고 있습니다. 한국은행도 국회 제출 반기 통화정책 보고서에서 추가 금리 인상의 시기와 속도를 검토하겠다는 입장을 밝혔습니다. 78월 연속 인상에 이어 추가 인상 가능성은 국내 채권 금리와 주식 시장에 새로운 변수로 작용할 전망입니다.

아시아 장전 포인트

🇯🇵 일본

어제 일본 증시는 니케이225가 전 거래일 대비 0.2% 하락하며 엔화 강세와 유가 상승 부담을 받았고, 지난 8일에는 1.7% 급락했는데요. 오늘 장에서는 일본은행 마스 위원의 매파적 발언과 다음 주 금리 인상 확정적 기대감이 엔화 강세를 더욱 부추길지가 관건입니다. 엔/달러 환율이 153엔대에서 150엔 방향으로 추가 하락할 경우 자동차 등 수출주 실적 부담이 커지는 반면, 엔화 강세로 인한 일본 국채 금리 상승 압력 완화는 AI·반도체 섹터에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.

🇨🇳 중국

현지시간 9월 9일 중국 증시는 상하이종합지수가 0.28% 상승한 3,951.51에 마감했는데요. 8월 소비자물가지수가 전년 대비 0.8% 상승하며 예상치를 상회하고, 생산자물가지수도 3.8% 상승으로 플러스 전환한 것이 투자 심리를 완화했습니다. 오늘 장에서는 중동발 유가 상승에 따른 석탄·에너지·해운 관련주 강세가 이어질지, 그리고 딥시크 IPO 추진과 수이위안 테크 상장 등 AI 기업 모멘텀이 증시에 미치는 영향을 확인해야 합니다.

🇭🇰 홍콩

지난 거래일 홍콩 증시는 항셍지수가 0.17% 하락하고 항셍테크지수가 0.76% 밀리며 조정을 받았는데요. 신규 상장한 유디로봇이 첫날 153% 급등했음에도 개별 종목 중심의 움직임에 그쳤습니다. 오늘 장에서는 밤사이 미국 증시 3거래일 연속 하락과 유가 급등 여파가 반영되면서 항셍테크지수의 방향성을 가를 전망입니다. 중국 8월 물가 지표 호조와 미국의 관세 압박이 교차하는 가운데, 남하 자금 흐름이 지수 하단을 어디까지 지지할지가 확인 포인트입니다.

국내장 체크포인트

전 거래일인 9월 9일 코스피는 1.40% 상승한 7,051.64에 마감하며 33거래일 만에 종가 기준 7,000선을 탈환했고, 코스닥도 2.28% 오른 830.37에 마감했습니다. 기관이 9,422억 원을 순매수하며 지수 상승을 견인했지만 외국인은 4,270억 원을 순매도로 전환했고, 개인은 2조 2,879억 원을 순매도하며 차익 실현에 나섰는데요. 7,000선 부근에서 개인 매물을 기관과 기타법인이 흡수하는 손바뀜 구간의 성격이 강합니다.

오늘 장은 선물·옵션 동시 만기일인 이른바 '네 마녀의 날'로 수급 변동성이 확대될 전망입니다. 밤사이 미국 증시 3거래일 연속 하락과 브렌트유 100달러 돌파, 미 10년물 금리 4.84% 상승이 국내 장에 하방 압력으로 작용할 것인데요. 다만 SK하이닉스 ADR이 7% 넘게 급등하며 신고가를 경신한 점은 국내 반도체주 투자 심리에 긍정적인 시그널입니다. 장 초반 7,000선 방어 여부와 외국인 수급이 순매도에서 순매수로 전환하는지가 단기 방향성을 결정할 중요한 기준점이 될 전망입니다.

한국은행이 추가 금리 인상을 검토하겠다는 입장을 밝힌 점도 국내 시장에 새로운 변수입니다. 7~8월 연속 인상으로 기준금리가 3.00%에 이른 상황에서 추가 인상 기대가 국고채 금리 상승 압력으로 작용할 수 있는데요. 원/달러 환율은 전 거래일 1,336.10원으로 22개월 만에 최저 수준까지 하락했는데, 엔화 강세 기조가 원화 강세로 이어지는 흐름이 지속되는지를 함께 봐야 합니다.

오늘 밤 발표되는 미국 8월 PPI와 내일 CPI, 그리고 다음 주 FOMC(9월 15~16일)가 단기 변동성을 가를 핵심 이벤트입니다. 현재 CME 페드워치 기준 9월 금리 인상 확률은 약 60%로, PPI와 CPI 결과에 따라 이 확률이 크게 움직일 수 있습니다. 물가 지표 발표 이후 외국인 수급 반응과 반도체·이차전지 섹터의 차별화 흐름을 꼼꼼히 챙겨봐야 할 시점입니다.

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고유가와 고금리라는 두 거시 변수가 동시에 살아 있는 가운데, AI·메모리 펀더멘털의 견조함이 하방 압력을 얼마나 상쇄할 수 있을지가 오늘 아시아·국내 장의 핵심 흐름입니다. 오늘 밤 미국 8월 PPI 발표와 내일 CPI 결과, 그리고 다음 주 FOMC 회의 일정을 예의주시해야 합니다. 코스피 7,000선 방어 여부와 외국인 수급 흐름, 선물·옵션 만기일 이후 시장의 반응이 단기 방향성을 결정할 중요한 기준점이 될 전망입니다.