10월 20일 AM: 반도체가 되살린 뉴욕, 아시아는 중국 유동성과 일본 금리를 본다

AI 오디오북10월 20일 AM: 반도체가 되살린 뉴욕, 아시아는 중국 유동성과 일본 금리를 본다

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10월 19일 뉴욕 증시는 반도체 반등에 힘입어 혼조로 마감했습니다. 나스닥종합지수는 1.11% 오른 26,430.89, S&P 500은 0.41% 오른 7,690.73을 기록했고, 다우존스30은 36.38포인트(0.07%) 내린 51,966.03에 머물렀습니다. 필라델피아 반도체지수는 1.61% 오른 11,316.34로, 2008년 이후 가장 길었던 8거래일 연속 하락을 끊었습니다.

다만 반등의 뒤편에서 금리와 유가는 더 올라섰습니다. 미 10년물 국채금리는 7.53bp 상승한 5.1481%로 5.1%대를 굳혔고, WTI는 2.22% 오른 배럴당 103.66달러, 브렌트유는 109.55달러를 기록했습니다. VIX가 7.80% 내린 18.43으로 물러섰어도 유가와 금리가 동시에 높은 수준을 유지하고 있는 만큼, 오늘 아시아 장에서는 중국 인민은행의 금리 체계 개편과 일본은행의 추가 인상 신호를 함께 봐야 합니다.

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미국장 마감 스냅샷

지수 5개

지수 안에서는 기술주가, 채권 시장에서는 정반대 신호가 나왔습니다. 나스닥이 1.11% 오르는 동안 다우는 0.07% 밀렸고, VIX는 18.43으로 7.8% 내렸습니다. 반도체지수가 8거래일 만에 상승 전환한 것이 위험 선호 회복의 중심이었습니다.

반면 10년물 금리는 5.1481%까지 올라 5.1%선을 확실히 넘어섰습니다. 유가가 배럴당 103.66달러를 유지한 점을 감안하면, 이번 반등은 금리 부담을 안고 이뤄진 기술주 중심의 제한적 되돌림으로 읽힙니다.

주요 종목

​​아마존​​ 주가는 4.98% 오른 262.45달러에 마감했습니다. 모건스탠리가 최선호주로 지목한 데다, AI 인프라 투자를 자체 현금흐름으로 감당할 수 있는 대형주로 분류되면서 매수세가 몰렸습니다. 이날 임의소비재 업종이 2.73% 오르며 S&P 500 11개 섹터 가운데 가장 강한 흐름을 보인 것도 이 종목이 이끈 부분입니다.

​​웨스턴디지털​​ 낸드 가격 반등 기대에 6.12% 급등한 352.32달러를 기록했습니다. 메모리 업종 전반의 과매도 인식이 되살아나면서 메모리 칩 지수도 2% 안팎 올랐습니다. 필라델피아 반도체지수가 8거래일 만에 상승 전환하는 데 메모리 진영이 앞장선 셈입니다.

​​엔비디아​​ AI 대표주는 1.38% 오른 217.09달러로 마감했습니다. 20~22일 베를린에서 열리는 GTC에서 젠슨 황 CEO가 21일 기조연설에 나서는 일정이 투자심리를 지탱했습니다. 다만 50일 이동평균(223.08달러)을 아직 밑돌고 있어, 이번 주 실적과 연설 내용이 확인되기 전까지 반등 폭을 넓히기는 어려운 자리입니다.

밤사이 주요 이슈

인민은행, 익일물 역레포를 새 정책 금리 축으로

판공성 중국인민은행 총재는 10월 19일 베이징 금융가 포럼에서 공개시장운영 주력 상품의 만기를 7일물에서 익일물로 전환하는 방안을 검토하겠다고 밝혔습니다. 이렇게 되면 익일물 역레포 금리가 사실상 새로운 정책 금리가 됩니다. 같은 자리에서 상설대출창구(SLF) 적용 대상을 외자법인은행까지 넓히고, 비은행 금융기관의 대규모 환매에 대응할 유동성 지원 도구도 신설하기로 했습니다.

시장이 주목한 것은 방향입니다. 7일물 역레포 금리와 LPR을 함께 내리는 보편적 인하 대신, 자금 금리 중추만 낮추는 앵커를 변경하는 방향이라 은행 순이자마진 부담이 작습니다. 산업증권연구소는 이 전환이 약 10bp의 준(準)금리 인하 효과를 낼 수 있다고 분석했습니다.

배경에는 3분기 성장률이 있습니다. 중국 3분기 GDP는 전년 대비 4.5%로 예상치 4.4%를 웃돌았고, 9월 산업생산은 5.5% 늘었습니다. 다만 1~9월 고정자산투자는 7.2% 줄어 내수는 여전히 약합니다. 오늘 오전 발표되는 10월 LPR은 1년물 3.00%, 5년물 3.50% 동결이 유력합니다.

일본은행, 핵심 물가 2% 근접…12월 인상 쪽으로

우에다 가즈오 일본은행 총재는 10월 19일 국회에서 기저 물가가 2% 목표에 상당히 근접했다고 밝혔습니다. AI 관련 수요와 중동발 원자재 가격 상승이 물가를 밀어 올리고 있다는 진단도 함께 내놨습니다. 그는 정책 금리를 적기에 조정하지 않으면 오히려 장기 금리가 급등할 수 있다고 경고했습니다.

시장 반응은 12월 쪽으로 기울었습니다. 10월 30일 회의는 동결 확률이 높지만, 12월 인상 가능성은 80% 이상으로 반영되고 있습니다. 이날 일본 10년물 국채금리는 2.9083%로 2.47bp 내렸고, 엔/달러는 158.53엔으로 0.33% 올랐습니다.

후티, 사우디 아람코·공항 타격…유가 103달러대 유지

예멘 후티 반군은 10월 19일 사우디아라비아 얀부의 아람코 시설과 샤이바 유전, 리야드 킹칼리드 공항 등을 겨냥해 미사일과 무인기 공격을 감행했다고 밝혔습니다. 사우디는 즉시 확인하지 않았습니다. 앞서 리야드 공항 공격으로 최소 12명이 숨지고 공항 운영이 중단되면서, 사우디는 이달 26~29일 예정이던 미래투자이니셔티브(FII) 행사를 2027년으로 미뤘습니다.

유가 흐름은 엇갈렸습니다. 트럼프 대통령의 대러 제재 일부 면제로 공급 확대 기대가 나온 반면, 중동 공급 차질 우려가 맞서면서 WTI는 2.22% 오른 103.66달러, 브렌트유는 0.28% 내린 109.55달러에 마감했습니다. 케플러 집계로 호르무즈 해협의 7일 평균 원유 통과량은 하루 850만 배럴로, 직전 주의 2,000만 배럴을 크게 밑돌았습니다.

단일종목 레버리지 ETF 국감…코스피 정상화 논의

10월 19일 국회 정무위원회 국정감사에서 이찬진 금융감독원장은 단일종목 레버리지 ETF 심사가 29일 만에 끝났다고 인정했습니다. 통상 62일가량 걸리는 절차를 절반 이하로 줄인 것입니다. 5월 27일부터 8월 14일까지 10개 증권사에서 집계된 개인 투자자 손실은 2조3,242억원입니다.

정책 방향도 함께 나왔습니다. 이재명 대통령은 10월 19일 기자회견에서 국내 증시가 매우 저평가돼 있다며 조만간 종합보고를 받아 필요한 조치를 하겠다고 밝혔습니다. 다만 정부의 직접 개입에는 선을 그었습니다. SK하이닉스 손자회사 솔리다임의 미국 상장을 둘러싼 중복상장 논란도 반도체 투자심리에 부담으로 남아 있습니다.

아시아 장전 포인트

🇯🇵 일본

전 거래일인 10월 19일 니케이225는 0.62% 내린 64,916.70, 토픽스는 0.04% 오른 4,067.48에 마감했습니다. 장 초반 1,400포인트 넘게 밀렸다가 낙폭을 줄인 하루였습니다.

오늘 장의 축은 국채 금리와 엔화입니다. 우에다 총재의 매파적 발언이 12월 인상 기대를 굳히면서 은행주에는 우호적이지만, 장기 금리 상승은 성장주 밸류에이션에 부담입니다. 엔/달러가 158엔대에 머무는 한 수출주 심리도 제한적입니다. 23일 9월 전국 CPI 발표를 앞두고 니케이는 62,500~67,000엔 범위에서 방향을 탐색할 전망입니다.

🇨🇳 중국

전 거래일인 10월 19일 상하이종합지수는 0.39% 오른 3,730.92, 선전종합지수는 0.10% 오른 2,228.80에 마감했습니다. 3분기 GDP가 예상을 웃돌며 지수는 올랐지만, 반도체주 약세가 상단을 눌렀습니다.

오늘 오전 10월 LPR이 나옵니다. 1년물 3.00%, 5년물 3.50% 동결이 컨센서스로, 인하 여부보다 인민은행의 익일물 역레포 전환 이후 자금 금리가 어떻게 움직이는지가 더 중요한 변수입니다. 10년물 국채금리는 1.66%, 역내 위안화는 달러당 6.6810위안으로 강세를 유지하고 있습니다. 창신메모리(장중 -9%)와 SMIC(장중 -5%) 등 반도체주 변동성, 18종 액티브 ETF 승인 소식도 함께 볼 지점입니다.

🇭🇰 홍콩

지난 거래일인 10월 19일 홍콩 증시는 중양절 대체휴일로 휴장했습니다. 직전 거래일인 10월 16일 항셍테크지수는 4,145.91에 마감했습니다.

오늘 재개장하는 홍콩 시장은 본토 정책 발표를 한꺼번에 소화합니다. 인민은행의 위안화 국제화 조치와 증권감독관리위원회의 QFII 편의 확대, 위안화 주식·리츠의 후강퉁 편입 추진이 남향 자금 심리를 자극할 수 있습니다. 반도체·플랫폼주 약세가 이어질 경우 항셍테크의 4,100선 방어 여부가 첫 번째 관찰 지점입니다.

국내장 체크포인트

전 거래일인 10월 19일 코스피는 1.76% 오른 5,768.01, 코스닥은 1.78% 오른 808.89에 마감했습니다. 장 초반 3% 넘게 밀렸다가 저가 매수세가 들어오며 낙폭을 거의 되돌린 하루였습니다.

오늘 국내장은 반도체 수급과 환율, 두 축으로 출발합니다. 간밤 필라델피아 반도체지수가 8거래일 만에 반등했지만 미 10년물 금리는 5.1481%로 올라 성장주 밸류에이션 부담은 그대로입니다. 원/달러 환율이 1,330원대 초반에 머무는 동안은 외국인 현물 매수세가 이어질 여지가 있지만, 유가가 103달러대를 유지하면 원가 부담이 큰 화학·운송 업종의 반등은 제한적일 전망입니다.

일정도 촘촘합니다. 20일 중국 LPR 발표와 미국 9월 주택착공·건축허가가 나오고, 21일에는 한국 10월 1~20일 수출과 9월 생산자물가지수, 삼성바이오로직스 실적 발표가 예정돼 있습니다. 22일 한국은행 금융통화위원회는 기준금리 3.00% 동결이 유력하지만, 총재가 11월 인상 가능성을 얼마나 분명히 비추느냐에 따라 채권금리와 은행주 방향이 갈릴 수 있습니다.

장중 트리거는 코스피 5,700선과 외국인 수급입니다. 19일 반등이 매수 주체의 폭을 넓힌 것인지, 아니면 낙폭 과대에 따른 하루짜리 되돌림이었는지는 외국인의 현·선물 방향이 판가름해 줄 것입니다. 반도체 대형주가 지수 상단을 열지 못하면 2차전지·바이오·방산으로 순환매가 이어지는 흐름을 염두에 둘 만합니다.

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지난밤 뉴욕의 기술주 반등은 5.1%대 금리와 103달러 유가라는 두 부담을 덜어내지 못한 채 이뤄졌습니다. 오늘 아시아 장에서는 중국의 익일물 역레포 전환과 일본은행의 12월 인상 경로가 그 무게를 어떻게 나눠 안을지가 관건입니다. 오늘 오전 중국 LPR 발표와 미 10년물 금리의 5.1%대 유지 여부, 그리고 국내 반도체 대형주와 외국인 수급 흐름을 예의주시해야 합니다.