9월 16일 AM: 사우디발 유가 쇼크에 4일 하락한 뉴욕, 국내장은 환율과 외국인 수급을 본다

AI 오디오북9월 16일 AM: 사우디발 유가 쇼크에 4일 하락한 뉴욕, 국내장은 환율과 외국인 수급을 본다

0:00

0:00

어젯밤(현지시간 15일) 뉴욕 증시는 사우디아라비아가 홍해 얀부 항구의 원유 선적을 중단하고 유럽 고객사에 9월 물량 취소까지 통보하면서 4거래일 연속 하락했습니다. 이 여파로 WTI는 4.38% 급등한 배럴당 105.83달러를 기록했고, 미 10년물 국채금리는 장중 5.04%를 넘어 2007년 이후 최고치를 경신했는데요. S&P 500은 0.45% 내린 7,585.73에 마감했습니다.

다만 밤새 엔비디아·AMD 등 AI 반도체주는 하루 전 급락분을 일부 만회하며 숨을 골랐다는 점이 이번 국면의 다른 결입니다. 인상 확률 92%를 앞두고 FOMC가 이틀 일정에 들어갔고, 모레는 BOJ 금리 결정이 이어지는 이른바 금리 슈퍼위크인데요. 오늘 국내장은 1,359원대까지 오른 환율의 1,360원 돌파 여부, 4거래일 연속 하락 중인 코스피의 6,600선 방어, 외국인 매도세의 방향이 관건입니다.

---

미국장 마감 스냅샷

지수 5개

세 지수 모두 4거래일 연속 하락이지만 낙폭은 1% 미만으로, 하루 전 필라델피아 반도체지수 5.9% 급락에 비하면 매도 강도는 한풀 꺾였습니다. 문제는 채권인데요, 미 10년물 금리가 장중 5.041%까지 치솟아 2007년 7월 이후 최고치를 찍고 5% 안팎에서 마감했습니다. 130억 달러 규모 20년물 국채 입찰에서는 낙찰금리가 5.42%로 책정되며 장기물 매도가 집중됐고, 30년물도 장중 5.40%를 넘었습니다.

5%대 무위험 금리는 성장주 밸류에이션의 할인율 부담을 키우는 구조인데, 반도체주가 반등에 나선 점은 다행입니다. VIX는 17.20로 소폭 오르는 데 그쳐 공포 매매까지 번지지는 않았는데요. 결국 진행 중인 FOMC의 결과, 한국시간으로 내일 새벽 3시에 나오는 금리 결정과 점도표가 금리 5% 시대의 다음 방향을 정하는 첫 분수령입니다.

주요 종목

​​엔비디아​​ 주가는 0.57% 오른 212.17달러로 마감하며 전날 3% 넘게 밀린 낙폭의 일부를 만회했습니다. 젠슨 황 CEO는 트럼프 대통령과의 공개 통화에서 AI 개발 속도 조절 요구를 거부하고 데이터센터 투자 확대 입장을 재확인했는데요. 다만 미 10년물 5% 돌파가 고평가 기술주의 밸류에이션을 계속 누르는 중이라 상승폭은 제한적이었고, 거래량도 8,600만주 안팎으로 전날보다 줄었습니다.

​​AMD​​ 이날 2.19% 상승하며 반도체 섹터의 반등을 주도했습니다. 인텔도 2% 넘게 올라 하루 전 AI 속도조절론 발 매도의 불씨가 꺼지는 분위기인데요. 다만 반등 규모는 전날 낙폭을 다 회복하지 못해, 이번 주 FOMC 점도표가 반도체 밸류에이션의 다음 방향을 정할 전망입니다.

​​마이크론​​ 메모리 반도체 대표주는 전날 5% 넘게 밀렸다가 이날 1% 안팎 반등했습니다. AI 개발 속도조절 논란이 하이퍼스케일러의 자본지출 축소로 번질지에 대한 불안이 채 가라앉지 않은 국면인데요. 이 종목의 숨고르기가 오늘 국내 삼성전자·SK하이닉스의 방어력을 가늠할 기준점이 됩니다.

밤사이 주요 이슈

사우디 얀부항 선적 중단…"전 세계 공급 4%" 비상

사우디아라비아가 홍해 얀부 항구의 원유 선적을 중단하고 최소 3곳의 유럽 정유사에 9월 하순 선적 예정 물량의 취소나 순연을 통보했습니다. WTI 10월물은 4.44달러 급등한 배럴당 105.83달러에, 브렌트유는 2.9% 오른 108.75달러에 마감했는데요. 대체 물량을 급하게 찾는 시장에서는 배럴당 120달러를 넘는 거래도 나왔다는 관측입니다.

이 항구로 원유를 받아오던 동서 송유관은 지난 10일 드론 공격으로 가동이 멎은 상태로, 복구에 3주에서 최대 56주가 걸릴 것으로 관측됩니다. 얀부항 재고는 57일분에 불과해 중단이 길어지면 하루 400만~500만 배럴, 전 세계 공급의 약 4%가 시장에서 빠질 우려가 나오는데요. 여기에 후티 반군이 바브엘만데브 해협의 페림 섬을 점령하는 등 홍해 항로 압박까지 겹쳤고, 사우디의 8월 일일 생산량은 624만 배럴로 전월 대비 23% 급감했습니다.

미 10년물 장중 5.04%…글로벌 채권 매도 확산

미 10년물 금리 급등의 직접적 계기는 유가 상승에 따른 인플레이션 재점화 우려입니다. 채권 매도는 국경을 넘어 일본 10년물 3.03%(1996년 9월 이후 최고), 독일 10년물 3.57%(2009년 이후 최고), 프랑스 10년물 4.55%(2008년 이후 최고)로 번졌는데요. ICE 달러 인덱스는 99.6으로 올라섰고 금값은 4,300달러 안팎까지 밀렸습니다.

베선트 미 재무장관은 금리 급등의 배경을 유가가 이끄는 '글로벌 이슈'로 규정하며 장기국채 바이백 확대 의지를 거듭 밝혔지만, 시장의 경계심은 좀처럼 줄지 않고 있습니다. 월가에서는 10년물이 5.25% 위로 안착하면 주식과 채권이 함께 하락하는 국면이 열릴 수 있다는 경고도 나오는데요. 유가와 금리의 동행이 어디까지 이어지는지가 오늘 아시아 채권·증시의 최대 확인 사항입니다.

FOMC 슈퍼위크 개막…인상 확률 92%, 점도표가 관전 포인트

FOMC가 현지시간 1516일 양일 일정으로 진행 중입니다. 금리 선물시장은 기준금리를 0.25%포인트 올려 3.754.00%로 인상할 확률을 92% 안팎으로 반영했고, 12월 추가 인상 확률도 75%를 넘는데요. 결정과 점도표·경제전망요약은 한국시간 내일(17일) 새벽 3시, 워시 의장의 기자회견은 3시 30분에 공개됩니다.

시장의 초점은 인상 자체보다 이번 조정이 일회성인지 연속 긴축의 시작인지입니다. 잭슨홀에서 물가 경계를 분명히 한 워시 의장이 행동으로 옮기지 않으면 연준의 신뢰도가 흔들린다는 분석이 우세한 가운데, 백악관도 결정을 존중하겠다며 부담을 내비쳤는데요. 점도표의 연말 금리 중앙값이 어디로 움직이는지가 남은 긴축 규모를 가늠할 중요한 기준점이 될 전망입니다.

러·우 '에너지 휴전' 하루 만에 혼선…미국 디젤값 사상 최고

트럼프 대통령이 러시아와 우크라이나가 상대국 에너지 시설 공격을 중단하기로 합의했다고 발표한 지 하루 만에 양측의 공격이 이어졌습니다. 러시아는 200대의 드론으로 키이우를 때렸고, 우크라이나는 사마라주 시즈란 정유소를 타격했는데요. 합의의 실효성에 물음표가 붙은 국면입니다.

러시아와 페르시아만 국가들의 디젤 수출은 1년 새 하루 220만 배럴에서 52만 배럴로 75% 넘게 줄었습니다. 이 탓에 미국 평균 디젤 가격은 갤런당 6.285달러로 사상 최고치를 경신했고 휘발유도 4.319달러까지 올랐는데요, 정제 부족이 물가로 전이되는 속도가 빨라지면서 중간선거를 앞둔 워싱턴의 부담이 커지고 있습니다.

아시아 장전 포인트

🇯🇵 일본

어제(15일) 일본 채권시장에서 10년물 국채금리가 장중 3.03%까지 치솟으며 1996년 9월 이후 최고치를 경신했습니다. 달러/엔 환율은 밤사이 뉴욕장에서 0.51% 오른 155.14엔에 마감하며 엔화가 다시 밀렸는데요.

17~18일 일본은행 금융정책결정회의를 앞두고 시장은 기준금리를 0.25%포인트 올려 1.25%로 인상할 가능성을 90% 안팎으로 반영했고, 단행되면 1995년 이후 31년 만 최고 수준입니다. 관건은 우에다 총재 기자회견의 추가 인상 속도인데요, 매파 신호가 강해지면 엔 캐리 청산이 가속돼 아시아 증시 전반의 변동성이 커질 수 있습니다. 밤새 미국 반도체주가 반등한 만큼 최근 급락했던 소프트뱅크그룹·키옥시아 등 도쿄 기술주의 숨고르기, 그리고 오늘 아침 발표되는 8월 무역통계와 기계수주까지 확인 포인트입니다.

🇨🇳 중국

현지시간 14일 중국 A주는 상하이종합지수가 0.07% 내리는 등 혼조세로 마감했는데요. 이어 발표된 8월 지표는 산업생산이 전년 대비 5.2% 증가하며 기대치를 웃돈 반면 소매판매(0.4% 증가)와 고정자산투자(누계 7.2% 감소)가 부진해 생산과 내수의 온도차를 보였습니다.

오늘 장전에는 인민은행이 어제(15일) 6개월 만기 5,000억 위안 매입식 역레포로 유동성을 공급한 점과, 상하이 원유 선물이 배럴당 900위안을 넘어 상장 후 최고치를 기록한 점이 체크포인트입니다. 에너지 비용이 생산자물가(8월 +3.8%)로 그대로 전이되는 만큼 정유·화학과 내수주의 차별화가 예상되는데요, 20일 LPR 발표와 24일부터 워싱턴에서 열리는 미·중 정상회담까지 중국장의 이벤트 밀도가 높습니다.

🇭🇰 홍콩

현지시간 14일 홍콩 시장은 항셍지수가 0.45% 상승한 반면 항셍테크지수는 0.06% 하락하며 지수와 기술주가 갈렸고, 지수 견인은 베이징자동차가 17% 넘게 급등하는 등 개별 재료주가 담당했습니다.

오늘 홍콩장에는 미 10년물 5% 돌파가 가장 큰 부담입니다. 달러 페그 탓에 미국 금리 상승이 홍콩의 조달비용과 배당주·부동산주 밸류에이션에 곧바로 전이되는데요, 반면 밤새 미국 반도체주가 반등한 만큼 항셍테크의 하방 경직성을 확인할 국면입니다. 중국 AI 기업 지푸(Zhipu)가 약 50억 달러를 조달하며 홍콩·본토 A+H 동시 상장을 추진한다는 소식도 테크 섹터의 재료입니다.

국내장 체크포인트

어제(15일) 코스피는 0.85% 하락한 6,627.24에 마감하며 4거래일 연속 내림세를 이어갔고, 코스닥은 0.70% 오른 812.41로 엇갈렸습니다. 외국인은 코스피에서 1조 5,735억 원을 순매도하며 닷새째 누적 10조 원이 넘는 매도를 이어갔고, 기관도 9,043억 원을 팔았는데요. 이 가운데 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입이 낙폭 방어에 한몫했습니다.

오늘 국내장의 첫 관문은 환율입니다. 어제 원·달러 환율은 12.1원 오른 1,359.4원에 마감했고 장중 1,361원대를 터치했으며, 야간 거래에서는 1,360원을 다시 넘보고 있습니다. 미 10년물 5%와 달러 강세(ICE 달러 인덱스 99.6)가 상방 압력을 가하고 국고채 10년물도 4.6% 안팎까지 올라 수년 만에 최고 수준인데요, 오늘 1,360원선 안착 여부가 외국인 수급과 코스피 6,600선 방어를 가르는 첫 기준점입니다.

사우디발 공급 차질은 국내 정유·석화 업종에 이중고로 다가옵니다. 정부와 업계 점검에 따르면 910월 원유 도입분은 평시의 90% 이상을 확보해 단기 수급은 버틸 만하지만, 원유가 통상 23개월 전에 계약·선적되는 만큼 송유관 중단이 길어지면 11월 도입분부터 영향이 현실화할 수 있는데요. 사우디산이 수입 원유의 34.1%(7월 기준)를 차지하는 가운데 두바이유는 일주일 새 21% 넘게 뛰었고, 정부는 비축유 스와프 재가동과 비중동산 원유 운임 차액 지원 확대를 검토 중입니다.

오늘 장은 내일 새벽 FOMC 결과를 앞둔 관망 장세가 우세할 전망인데요, 그만큼 업종 차별화가 뚜렷해질 가능성이 큽니다. 장기금리 상승에 은행·보험, 지정학 리스크에 조선·방산·에너지가 최근 상대 강세를 보인 흐름이 이어질지와, 4거래일 밀린 반도체가 밤새 미국 반도체주 반등에 얼마나 숨을 고르는지가 오늘 종목 갈림의 축입니다. 오늘부터 사흘간 열리는 한미 통합국방협의체(KIDD)는 방산주에 재료로 작용할 수 있고, 시행 6개월을 넘긴 석유제품 최고가격제의 연장과 기준가 조정 논의도 유가 흐름과 맞물려 있습니다.

---

사우디 송유관발 유가 쇼크와 미 10년물 5% 돌파가 하나의 흐름으로 겹친 밤이었습니다. 유가·금리·환율의 세 물줄기가 오늘 아침 국내 장 개장 전까지 그대로 이어지고 있는데요.

오늘 장에서는 환율 1,360원 돌파 여부와 외국인 수급, 코스피 6,600선 방어를 예의주시해야 합니다. 오늘 밤 9시 30분 미국 8월 소매판매, 밤 11시 30분 주간 원유 재고, 그리고 내일 새벽 3시 FOMC 결정과 점도표 순서로 일정이 이어지는데요, 여기에 18일 BOJ 결정까지 더해진 슈퍼위크의 결과가 단기 방향을 결정할 중요한 기준점이 될 전망입니다.