AI 수익성 의구심에 NVIDIA 시총 2,700억 달러 증발 및 데이터센터 채권 급락

AI 투자자, 하락 위험 대비로 CDS·옵션·컴퓨트 파생상품 수요 증가

월스트리트저널에 따르면 AI 관련 주식·채권 압박 속에 투자자, 기술 임원, 데이터센터 운영사가 옵션, CDS, 컴퓨트 파생상품으로 하락 위험을 헤지하고 있다. 아마존, 알파벳, MS, 메타, 오라클의 채무불이행 보호 비용은 한 달간 상승해 2021년 이후 최고치를 기록했다.

Bitunix 분석: AI 자본지출 수익성 검증기 진입, 금융 리스크 산업 사슬로 확산

Bitunix 분석에 따르면 지난주 미 증시에서 AI 자본지출의 수익 창출 능력에 대한 재검토가 시작됐다. Alphabet 12.6%, Intel 28.58% 하락했고 Nasdaq은 2% 하락했다. OpenAI는 펀딩 목표를 300억 달러에서 200억 달러로, 밸류에이션을 1.4조 달러에서 1.25조 달러로 하향 조정했다. Barclays는 100억 달러 이상 AI 인프라 대출에 대한 CDS 문의 중이다. 이번주 미 중간선거, 기업 실적, 비농업 고용지표가 다음 검증 변수다.

AI 산업, 채권·실적·정치 리스크 삼중 압박... 투자 수익 검증 단계로 전환

AI 산업이 채권 시장, 실적 부진, 미국 정치 리스크의 삼중 압박을 받고 있다. Mars Finance에 따르면 Alphabet이 2분기 연속 음의 잉여현금흐름을 기록하며 시총 약 5000억 달러가 증발했고, Amazon은 분기 음의 잉여현금흐름이 약 350억 달러에 달했다. AI 관련 미국 회사채 발행도 2025년 3940억 달러에서 올해 10월 중순 6550억 달러로 급증했으며, 내년에는 1조 달러에 근접할 전망이다.

AI 수익성 우려에 나스닥 100 10월 누적 6.7% 하락

Mars Finance에 따르면 10월 나스닥 100 지수는 누적 6.7% 하락해 2025년 3월 이후 최악의 월간 성적을 기록했다. 아마존, 메타, 알파벳이 자유현금흐름 적자를 기록했고 아마존 적자 규모는 350억 달러에 근접했다. 알파벳은 하루 13% 하락했고 메타는 10월 21일 실적 발표 이후 누적 12% 하락했다.

아마존 7%·인텔 18% 하락, AI 인프라 비용 우려

아마존과 인텔의 실적 발표 이후 AI 인프라 비용 우려로 시간 외 거래에서 기술주와 칩 주가가 하락했다. 아마존은 약 7%, 인텔은 약 18% 하락했으며 CoreWeave, Nebius, Iren 등 AI 클라우드 업체도 6~7% 하락했다. Microsoft는 지출 자금 조달을 위해 250억 달러 규모의 채권을 발행한다.

• FET+3.50%

AI 클라우드 기업 폭락, S&P 500 추가 4.7% 하락 전망

Bloomberg에 따르면 10월 6일 이후 CoreWeave 주가가 41%, Iren 40%, Nebius 36% 하락했다. AI 인프라 기업의 과도한 부채 의존도와 자금 조달 비용 상승으로 인한 신용 리스크가 확산되고 있다. Reynolds Strategy는 S&P 500이 지난 금요일 종가 대비 약 4.7% 추가 하락할 수 있다고 전망했다.

AI 투자 우려에 본드 ETF 580억 달러 유입

AI 기업의 투자 수익성 우려로 자금이 미국 국채로 이동하고 있다. 이번 달 본드 ETF에는 전체 유입액의 38%인 약 580억 달러가 유입됐다. Nasdaq 100은 2025년 4월 이후 최악의 2주 실적을 기록했으며, Meta 주가는 한 주간 9% 이상 하락했다.

• FET+3.50%

AI 인프라 신용 리스크 확산, BTC 및 기술주 하락 견인

QCP Capital은 AI 인프라 부문의 신용 리스크 확산으로 CoreWeave의 채권 수익률이 약 15%까지 상승했다고 밝혔다. 이 압력이 neocloud 인프라 섹터 전반으로 퍼지며 기술주와 암호화폐 시장을 압박하고 있으며, 투자 자금은 미국 장기 국채로 이동 중이다. BTC는 독자적인 가격 발견 없이 주식 시장의 약세를 추종하고 있다.

• BTC+1.73%

나스닥 2.6% 하락, 6월 이후 최대 일일 낙폭 기록

미국 나스닥 지수가 목요일 2.6% 하락하며 6월 이후 최대 일일 낙폭을 기록했다. AI 분야의 과도한 지출에 대한 지속가능성 우려가 반영된 결과이다. Meta는 추가 지출 계획 발표로 7% 하락했고, 필라델피아 반도체 지수는 6.7% 급락했다. 투자자들이 채권 시장으로 이동하며 미국 국채 수익률은 하락했다.

CoreWeave, 과도한 부채로 주가 매도세 발생

AI 클라우드 인프라 제공업체 CoreWeave가 과도한 부채 규모와 신규 자본 조달 과정에서 투자자 불안이 커지며 주가 매도세를 겪고 있다고 Bloomberg가 보도했다. JPMorgan은 CoreWeave가 부채 우려에 직면해 있으나 비즈니스 펀더멘털(fundamentals)은 여전히 견고하다고 밝혔다.

CoreWeave 채권 금리 15% 상승, AI 정크본드 시장 위축 우려

Bloomberg에 따르면 CoreWeave의 고수익 채권 금리가 15%까지 상승하며 AI 기업들의 자금 조달 능력에 대한 우려가 커지고 있다. 수요일 고수익 채권 시장 평균 수익률은 18개월 만에 최고치인 8.41%를 기록했다. Goldman Sachs에 따르면 올해 AI 관련 프로젝트 파이낸싱 채권 발행액은 1,060억 달러로 2025년 추정치의 약 3배 수준이다.

나스닥 100 한 주간 5.5% 하락

AI 인프라 금융 리스크와 유가 상승으로 나스닥 100 지수가 이번 주 5.5% 하락했다. CoreWeave의 채권 수익률이 15%를 상회하며 AI 투자 수익성 우려가 확산됐으며, 브렌트유는 배럴당 약 110달러까지 상승했다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 5.097%를 기록했다.

CoreWeave, 주가 20% 급락 후 NVIDIA CEO 지지로 반등

CoreWeave 주가가 채권 수익률 상승과 부채 우려로 이번 주 초 3거래일 동안 20% 급락했다. 목요일 NVIDIA CEO Jensen Huang의 신뢰 표명과 Deutsche Bank의 '매수 기회' 평가로 주가는 반등했다. Deutsche Bank 분석가 Brad Zernick은 AI 컴퓨팅 수요가 공급을 초과해 상승 잠재력이 높다고 분석했다.

젠슨 황, CoreWeave 재무 상태 개선 및 보증 불필요 언급

Jensen Huang Nvidia CEO가 스톡홀름 행사에서 데이터 센터 운영사 CoreWeave의 재무 상태가 강화되고 있다고 밝혔다. Huang은 CoreWeave의 자본 비용이 감소하고 있으며, Nvidia가 별도의 재무 보증을 제공할 필요가 없다고 강조했다. 이는 최근 신용 시장에서 제기된 CoreWeave의 디폴트 위험 우려에 대응해 시장 신뢰를 회복하기 위한 조치이다.

CoreWeave, AI 인프라 확장에 350억 달러 규모 자금 조달 추진

NVIDIA가 지원하는 AI 클라우드 서비스 제공업체 CoreWeave가 AI 칩 구매 및 인프라 구축 비용 절감을 위해 보험사로부터 자금을 조달한다. 공동 창립자 Branning McBee는 칩 담보 대출 등의 방식으로 올해 350억 달러 이상의 자금을 조달할 계획이라고 밝혔다.

LayerZero, STG→ZRO 전환 서비스 12월 15일 종료

LayerZero가 Stargate 인수 일환으로 STG 보유자의 ZRO 전환 서비스를 12월 15일까지 지원한다고 밝혔다. 해당 날짜 이후 전환은 더 이상 지원되지 않으며, 사용자는 기한 내 전환을 완료해야 한다. Zero 메인넷 출시 전 ZRO 계약 소유권은 OneSig으로 이전되고, DVN 검증 임계값이 4/4로 상향된다.

• ZRO

민주당 양원 장악 후 12월 금리 25bp 인상 확률 76.9%로 상승

중간선거에서 민주당이 양원을 장악한 뒤 CME FedWatch 기준 12월 25bp 금리 인상 확률이 기존 70%에서 76.9%로 상승했다. 금리 동결 확률은 23.1%다.

폴리티코 조사: 민주당 유권자 3분의 2, 트럼프 의제 저지 우선시

폴리티코 조사에 따르면 민주당 유권자 3분의 2가 하원이 트럼프 대통령의 집권 의제를 저지해야 한다고 응답했다. 65%는 입법 기회를 포기하더라도 트럼프 의제 저지에 집중해야 한다고 봤다. 트럼프는 공조 의사를 밝혔으나 민주당 지도부는 지난 1년 조치를 쉽게 묻지 않을 것임을 시사했다.

오라클, 텐센트와 약 70억 달러 AI 칩 임대 계약 취소

로이터가 파이낸셜타임스를 인용해 보도한 바에 따르면, 오라클은 트럼프 행정부의 압력으로 텐센트와의 약 70억 달러 규모 AI 칩 임대 계약을 취소했다. 이번 계약은 동남아시아 오라클 데이터센터에서 약 10만 개의 고급 AI 칩을 확보할 수 있는 5년 계약이었다. 오라클, 텐센트, 백악관은 로이터의 논평 요청에 응답하지 않았다.

Liquid Capital 창업자 JackYi, BTC $80,000 돌파 목표

Liquid Capital 창업자 JackYi는 BTC가 40일 하락 추세선에서 반등 필요가 있으며 4시간 20일 이동평균선을 돌파했다고 밝혔다. 첫 소규모 목표는 8만 달러 돌파이며, 이를 순조롭게 돌파하면 8만2600달러 강한 저항선이 보인다고 했다.

• BTC+1.73%

미국 상원 공화당 원내대표 존 썬, 소수당 원내대표 출마 계획

미국 상원 공화당 원내대표 존 썬(John Thune)이 상원 소수당 원내대표 출마를 계획한다고 폭스뉴스가 전했다. 마이크 존슨 하원 의장은 민주당이 양원을 장악한 가운데 과거 90년간 현직 대통령이 첫 2년 내 의석을 늘리거나 유지한 경우는 두 번뿐이라고 밝혔다. 그는 보복과 정쟁이 모든 미국인에게 해롭다며 하원 공화당이 '방화벽'을 만들겠다고 했다.

트럼프, 민주당과 협력 의사 표명... 민주당 고위층은 과거 행적 문제화

트럼프가 민주당의 대선 승리 이후 다음 의회 임기 동안 민주당과 협력할 의사가 있다고 밝혔다. 그러나 민주당 고위 인사들은 지난 1년간 트럼프 행정부의 조치를 쉽게 넘어가지 않을 것이라고 신호를 보냈다. Politico 조사에 따르면 민주당 유권자들은 타협에 대한 관심이 적다.

Aave·Veda·Kamino, SEC에 법적 프레임워크 제출, 일부 탈중앙 렌딩 활동은 증권법 적용 대상 아님 주장

Aave Labs, Veda, Kamino가 10월 26일 SEC Crypto Task Force에 법적 프레임워크를 제출했다. 사용자 자산 공급 및 담보 대출은 증권법 적용 대상이 아니라고 주장하며, 면책 요청이 아닌 기존법 해석 확인을 요청했다. Aave Labs는 결론이 프로토콜 설계에 따라 달라지며 SEC 승인은 아니라고 강조했다.

게이트 gStocks, 반도체·헬스케어 섹터 활발…SOXSG 6.37%·AMDG 5.25% 상승

게이트 gStocks에서 반도체·기술·헬스케어 섹터 연계 레버리지 ETF가 상승세를 보였다. SOXSG/USDT가 24시간 6.37% 상승해 59.25달러, AMDG/USDT가 5.25% 상승해 500.96달러, UNHG/USDT가 2.10% 상승해 407.29달러에 거래됐다.

분석가 Murphy, BTC $72,300~$75,700 조정 가능성 제시

시장 분석가 Murphy가 단기 보유자 실현가격(STH-RP) 기준 BTC 조정 관측 수준을 $72,300~$75,700로 제시했다. 현재 STH-RP는 약 $75,700이며, BTC의 약 $77,000 조정은 이번 사이클에서 두 번째로 낮은 저점으로 분석됐다. 해당 분석은 참고용이며 투자 조언이 아니다.

• BTC+1.73%

Jump Crypto, 약 1500만 USD1 BitGo로 이체

온체인렌즈(OnchainLens)에 따르면 Jump Crypto가 두 건의 트랜잭션으로 총 약 1500만 USD1 토큰을 BitGo에 이체했다. 해당 자금은 이후 BitGo의 핫 월렛으로 이동했다.

• USD1+0.06%

바이낸스 Yi He, 업무용 PC iQiyi 다운로드 직원 해고 확인

바이낸스의 Yi He가 X를 통해 업무용 컴퓨터로 iQiyi를 다운로드한 직원을 해고했다는 사실을 확인했다. 이는 바이낸스의 보안 사고 및 내부 기기 관리 논의 과정에서 언급됐다. Yi He는 손실을 감수하고 비용을 지불하지만 같은 실수를 반복할 수 없다고 밝혔다.

업비트 24시간 거래량 약 7.06억 달러...전일 대비 18% 증가

CoinGecko 데이터에 따르면 한국 암호화폐 거래소 업비트의 지난 24시간 거래량은 약 7.06억 달러로 전일 대비 18.0% 증가했다. 상위 거래쌍은 XRP/KRW(12.42%), BTC/KRW(9.95%), BMT/KRW(7.46%) 순이었다.

• BTC+1.73%
• USDT+0.03%

바운들리스, 2027년 1월 2일 ZKC 토큰화 AI 추론 프로그램 출시

바운들리스 파운데이션은 2027년 1월 2일 ZKC를 AI 엔타이틀먼트 토큰으로 한 토큰화 AI 추론 프로그램을 출시한다. ZKC 스테이커는 네트워크 총 스테이킹 대비 자신의 스테이킹 비중에 따라 약 1,000달러 규모 AI 크레딧 풀에서 이틀마다 모델 사용 크레딧을 비례 배분받는다. 스테이킹된 ZKC는 소모되지 않고 이주나 재스테이킹이 필요 없다. 2026년 11월 5일부터 ZK 증명 사업이 무기한 중단되며 11월 30일 Explorer UI가 오프라인된다.

Mercado Bitcoin 해커, 192만 VIRTUAL 이전 후 소액 분할 매도

온체인렌즈 모니터링에 따르면, Mercado Bitcoin 해커가 192만 VIRTUAL(약 114만 달러)을 신규 지갑으로 이전했다. 현재 메타마스크를 통해 3만~4만 개 토큰(약 1만 7000~4만 5000 달러)씩 소액 분할 매도 중이며, 메타마스크 에어드롭 참여 목적으로 추정된다.