미국 2026 회계연도 적자 1.992조 달러, BTC 등 리스크 자산 영향

Bitunix 분석: AI 자본지출 수익성 검증기 진입, 금융 리스크 산업 사슬로 확산

Bitunix 분석에 따르면 지난주 미 증시에서 AI 자본지출의 수익 창출 능력에 대한 재검토가 시작됐다. Alphabet 12.6%, Intel 28.58% 하락했고 Nasdaq은 2% 하락했다. OpenAI는 펀딩 목표를 300억 달러에서 200억 달러로, 밸류에이션을 1.4조 달러에서 1.25조 달러로 하향 조정했다. Barclays는 100억 달러 이상 AI 인프라 대출에 대한 CDS 문의 중이다. 이번주 미 중간선거, 기업 실적, 비농업 고용지표가 다음 검증 변수다.

AI 산업, 채권·실적·정치 리스크 삼중 압박... 투자 수익 검증 단계로 전환

AI 산업이 채권 시장, 실적 부진, 미국 정치 리스크의 삼중 압박을 받고 있다. Mars Finance에 따르면 Alphabet이 2분기 연속 음의 잉여현금흐름을 기록하며 시총 약 5000억 달러가 증발했고, Amazon은 분기 음의 잉여현금흐름이 약 350억 달러에 달했다. AI 관련 미국 회사채 발행도 2025년 3940억 달러에서 올해 10월 중순 6550억 달러로 급증했으며, 내년에는 1조 달러에 근접할 전망이다.

미 연준, 기준금리 3.75%~4% 동결

미국 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 3.75%~4%로 동결했다고 Bitunix 분석가가 전했다. 투표 결과 10대 2로 결정됐으며, 위원 2명은 25bp 인상을 주장했다. Fed는 미국 경제 활동이 강세를 유지하고 있으나 인플레이션이 여전히 높다고 밝혔다. AI 투자 및 에너지 가격 상승이 향후 정책 결정의 주요 변수로 꼽힌다.

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50개국 중 31개국, 2027년 인플레이션 전망치 상향

Reuters 설문조사 결과 50개국 중 31개국이 2027년 인플레이션 전망치를 상향 조정했다. 10월 초 이후 국제 유가가 배럴당 100달러를 상회하고 AI 투자가 지속되며 수요 냉각이 지연되고 있다. 이번 주 연준(Federal Reserve)은 금리를 동결할 것으로 예상되나, 제롬 파월(Jerome Powell)의 매파적 신호 여부에 따라 채권 롱 포지션의 강제 청산 가능성이 제기된다.

AI 인프라 부채 팽창 지속 가능성 논란

AI 데이터 센터, 칩 공급망, 클라우드 컴퓨팅 확장 등 AI 인프라 구축을 위한 부채 팽창이 한계에 도달했다는 우려가 제기됐다. 투자자와 분석가들은 부채 기반 성장이 수익 창출 속도를 앞지르는 상황이 과거 기술 투자 주기와 유사하다며 재정 모델의 지속 가능성에 의문을 제기했다.

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AI 투자 우려에 본드 ETF 580억 달러 유입

AI 기업의 투자 수익성 우려로 자금이 미국 국채로 이동하고 있다. 이번 달 본드 ETF에는 전체 유입액의 38%인 약 580억 달러가 유입됐다. Nasdaq 100은 2025년 4월 이후 최악의 2주 실적을 기록했으며, Meta 주가는 한 주간 9% 이상 하락했다.

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AI 인프라 신용 리스크 확산, BTC 및 기술주 하락 견인

QCP Capital은 AI 인프라 부문의 신용 리스크 확산으로 CoreWeave의 채권 수익률이 약 15%까지 상승했다고 밝혔다. 이 압력이 neocloud 인프라 섹터 전반으로 퍼지며 기술주와 암호화폐 시장을 압박하고 있으며, 투자 자금은 미국 장기 국채로 이동 중이다. BTC는 독자적인 가격 발견 없이 주식 시장의 약세를 추종하고 있다.

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미 10년 국채 금리 19.3bp 하락한 4.952% 기록

기술주 매도세와 중동 긴장 등으로 미국 국채 자금 유입이 늘며 10년물 국채 금리가 하루 만에 19.3bp 하락한 4.952%를 기록했다. 이는 2023년 3월 이후 최대 낙폭이다. 금 가격은 일시적으로 온스당 $4,000를 하회했으며, 일본의 9월 근원 CPI는 2.1%를 기록해 12월 금리 인상 기대감이 커졌다.

AI 투자 확대로 금융 비용 상승 및 글로벌 금리 재평가

Mars Finance는 10월 22일 AI 인프라 투자가 금융 비용을 높여 글로벌 금리 재평가를 유도하고 있다고 분석했다. Meta는 3분기 매출 646억 달러를 기록했으나 2026년 설비투자 전망치를 1,350억~1,450억 달러로 상향했으며, 2012년 이후 처음으로 잉여현금흐름이 마이너스로 전환됐다. 싱가포르 내 개인 보유 금은 10년 전 대비 16배 증가한 800톤을 기록했다.

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미국 10월 금리 동결 전망 및 AI 섹터 차별화 심화

미국 9월 CPI와 PPI가 예상치를 상회했으나 시장은 연준의 10월 금리 동결을 기본 시나리오로 보고 있다. AI 섹터는 비용과 ROI 분석 중심으로 재편되며 CoreWeave 등 고레버리지 기업의 리스크가 부각됐다. 한편 TSMC 3분기 순이익은 전년 대비 69% 증가했다.

Bank of America, AI 투자 $1조 달러 규모 과잉 투자 리스크 경고

Bank of America가 오늘 AI 투자 붐이 과잉 지출과 가격 하락 등 전형적인 자본 사이클 리스크를 보이고 있다고 경고했다. Mars Finance에 따르면 하이퍼스케일 클라우드 제공업체의 자본 지출 예상치가 3,300억 달러에서 1조 달러(미국 GDP의 약 3%)로 급증했으며, AI 토큰 가격은 여름 이후 약 50% 하락했다.

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24시간 암호화폐 9.48억 달러 강제 청산

미국 9월 CPI가 예상치를 상회하며 10월 금리 인상 가능성이 약 50%로 상승했다. Bitunix 분석가에 따르면 최근 24시간 동안 암호화폐 시장에서 약 9.48억 달러 규모의 포지션이 강제 청산됐으며, 이 중 롱 포지션이 8.73억 달러로 90% 이상을 차지했다. BTC의 단기 지지선은 80,000 달러 수준이다.

미국 12.1조 달러 부채 압박 및 9월 CPI 결과에 주목

Bitunix 분석가에 따르면 미국이 올해 10조 달러의 부채 롤오버와 2.1조 달러의 신규 차입을 앞두고 있어 자본 시장 압박이 예상된다. Paul Tudor Jones는 OpenAI, Anthropic 등 AI 기업의 IPO가 자금 유입을 분산시킬 수 있다고 경고했다. 시장은 9월 CPI의 연간 인플레이션 3.6%, 근원 인플레이션 2.5% 전망치에 주목하고 있다.

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글로벌 시장 AI 리스크 재평가, 코스피 6.5% 이상 급락

Mars Finance에 따르면 글로벌 시장이 AI 성장 기대 뒤의 자본 리스크를 재평가하고 있다. BlackRock은 미국 주식 등급을 중립(neutral)으로 하향했고, 한국 코스피(Kospi)는 10월 외국인 순매도 60억 달러를 기록하며 6.5% 이상 급락했다. 미국 개별 주식 옵션의 일일 명목 거래량은 약 7,000억 달러에 달했다.

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미국 국채 10년물 금리 5.35% 상승 및 BTC $83,487 기록

미국 재무부가 10~30년물 국채 바이백 한도를 60억 달러로 확대했으나 10년물 금리는 5.35%, 30년물은 5.7%에 육박했다. Bitunix 분석가는 재정 적자와 공급 과잉으로 인해 정책 도구가 금리 하락을 유도하지 못하고 있다고 분석했다. BTC는 83,487달러 부근에서 거래 중이며 82,929달러가 주요 지지선이다.

Anthropic, zkSNARK 기반 추론 검증 시스템 FlashProve 오픈소스 공개

Anthropic이 제로 지식 증명 기술 zkSNARK을 활용한 추론 검증 프로토타입 FlashProve를 오픈소스로 공개했다. 사용자는 모델 가중치를 얻지 않고도 출력이 사전 커밋된 특정 모델에서 생성되었는지 검증할 수 있다. Claude는 zkSNARKs를 개선해 추론 속도를 이전 오픈소스 시스템보다 크게 높였다.

OpenAI, ChatGPT 검색 쿼리 구글의 20% 도달

OpenAI 소비자 제품 책임자 Adam Fry는 ChatGPT의 검색 쿼리 처리량이 구글의 20%에 도달했다고 밝혔다. 구글의 5분의 1 수준이지만 빙보다는 크게 높으며, 광고는 아직 제품과 사용량에 부정적 영향을 주지 않았다고 덧붙였다.

Aave Pro, Aave V4 담보 스왑 기능 출시

Aave 공식 발표에 따르면 Aave Pro가 Aave V4의 이더리움, Base, 아발란체 시장에서 담보 스왑 기능을 지원한다. 사용자는 포지션을 청산하지 않고 담보 자산을 다른 자산으로 교환할 수 있다. 이 기능은 CoWSwap으로 구동된다.

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텍사스 주요 카운티에서 민주당, 공화당에 큰 차이로 앞서

초기 개표 결과에 따르면 민주당이 텍사스 주요 카운티 다수에서 큰 차이로 앞서고 있다. 특히 라티노 인구가 많은 카운티에서 두드러지며, 해당 카운티들은 2024년 대선에서 공화당으로 기울었었다.

베다·에이브·카미노, 탈중앙 렌딩 프로토콜 증권법 프레임워크 SEC 제출

Veda, Aave Labs, Kamino Foundation이 탈중앙 렌딩 프로토콜과 비수탁형 트레저리에 대한 미국 연방 증권법 적용 프레임워크 공개 요약을 발표했다. 상세 버전은 10월 26일 SEC에 제출됐으며, SEC 직원과의 면담을 요청했다.

미국 중간선거 민주당 우세, 시장 위험회피 심리 확대

Franklin Templeton Australia 고정소득부문 책임자 Andrew Canobi는 미국 중간선거 초기 반응이 주식에서 채권으로의 소폭 이동으로 나타났다고 말했다. 민주당이 의회를 장악하면 트럼프 대통령의 AI·자원 성장 의제가 제약될 수 있다고 봤다. 호주 3년 국채 수익률은 주초 대비 15bp 하락했다. Jin10에 따르면...

BNB Chain InsurancePool, 플래시 론 공격 의심... 약 111,000달러 피해

Onchain Lens에 따르면 BNB Chain의 InsurancePool/CoreVault가 플래시 론 기반 가격 조작 공격을 받은 것으로 의심된다. 공격자는 Lista DAO 산하 Moolah에서 약 1.436억 달러 상당 WBNB를 빌려 유동성 풀 가격을 조작했고, CoreVault를 통해 260.21 BNB(약 180,300달러)를 인출한 뒤 플래시 론을 상환해 약 160.26 BNB(약 111,000달러)를 챙겼다.

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InsurancePool, CoreVault 공격으로 약 17.95만 달러 순유출

OnchainLens에 따르면 CoreVault 관련 공격으로 InsurancePool이 약 17.95만 달러 순유출됐고, 공격자는 약 11.1만 달러를 이익 봤다.

Liquid Capital 창립자 Yi Lihua, "공화당 양원 상실 시 미국 증시 추가 하락 가능"

Liquid Capital 창립자 Yi Lihua는 공화당이 양원을 모두 잃을 가능성이 높으며 텍사스 주요 의석도 위태롭다고 썼다. 그 경우 미국 증시는 추가 하락할 수 있다고 전망했다. BTC는 40일 범위 내 하락 후 반등 수요가 있었으나 바이낸스 블랙스완 이벤트와 트럼프 중간선거 패배로 아직 최적 반등 수준에 도달하지 못했다고 분석했다. 그러나 불리한 외부 조건에서도 상승 추세에 있는 BTC는 미국 증시 대비 상대적으로 강세를 보이고 있다.

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현물 은 장중 1% 하락, $49.28/oz 거래

Bitget 시장 데이터에 따르면 현물 은이 장중 1% 하락해 온스당 49.28달러에 거래되고 있다.

CertiK, CoreVault 오라클 공격 보고... 상환액 33배 부풀림, 160.26 BNB 탈취

CertiK에 따르면 공격자가 플래시론으로 오라클을 조작해 CoreVault 상환 금액을 약 33배 부풀렸다. 공격자는 이를 통해 약 160.26 BNB의 이익을 얻었다.

KOSPI 5,500 하회, 일일 2.70% 하락

Bitget 시세에 따르면 한국 KOSPI 지수가 5,500포인트 아래로 내려갔다. 일일 2.70% 하락했으며 SK 하이닉스는 4.5%, 삼성전자는 3% 하락했다.

Tron Inc., 약 15.44만 TRX 수령

OnchainLens에 따르면 Tron Inc. 재무 주소가 약 15.44만 TRX(약 4.98만 달러)를 받았다.

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Tron Inc., TRX 15만4403개 추가 매수... 보유량 7억2190만 개 초과

Onchain Lens 모니터링에 따르면 Tron Inc.(나스닥 티커: TRON)는 평균 단가 0.3238달러(약 4만9760달러)에 TRX 15만4403개를 추가 매수했다. 누적 재무 보유량은 7억2190만 TRX를 초과했다.

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미국 중간선거 공화당 베팅 트레이더, 5개 포지션 62.48만 달러 미실현 손실

Lookonchain에 따르면 2026년 미국 중간선거에서 공화당 승리에 베팅한 트레이더의 5개 포지션 모두 현재 미실현 손실 상태이며, 합산 손실은 624,800달러이다.