좁은 해협 하나가 세계 경제를 흔든다
미국과 이스라엘의 이란 공습 이후, 이란 측이 호르무즈 해협 통항 불가를 통보하면서 글로벌 에너지 시장과 금융 시장이 숨을 죽였습니다. 페르시아만과 오만만을 잇는 이 좁은 해협은 전 세계 해상 원유 물동량의 약 20~25%가 통과하는 명실상부한 세계 경제의 대동맥입니다. 이런 핵심 수송로가 봉쇄될 가능성이 현실로 다가오자, 국제 유가는 연이틀 급등했고, 원달러 환율은 17년 만에 1500원을 돌파하는 충격을 안겼습니다. 이란의 움직임은 미국의 공습에 대한 군사적 보복 이상으로, 에너지 카드를 활용한 경제적 압박으로 해석되고 있습니다.
사태 초기부터 전문가들은 호르무즈 해협 봉쇄가 단순한 유가 상승을 넘어 공급망 자체를 마비시킬 수 있다고 경고해왔습니다. 실제로 인도네시아 최대 석유화학 기업은 이미 '불가항력'을 선언하며 계약 이행 불능 가능성을 예고했고, 해양경찰청은 비상대응 체계를 강화하는 등 각국의 경계심이 최고조에 달한 상태입니다. 해협 주변에 기뢰가 배치되거나 군사 충돌이 발생할 경우, 보험료 폭등과 함께 선박 운항 자체가 위험에 처할 수 있다는 게 가장 큰 우려입니다.
유가·환율 폭등, 시장의 공포가 실시간으로 반영되다
호르무즈 해협의 긴장은 숫자로 명확하게 나타나고 있습니다. 브렌트유와 WTI 원유는 4% 이상 급등했으며, 장기화될 경우 배럴당 100달러, 극단적으로는 150달러까지 갈 수 있다는 전망도 나오고 있습니다. 이는 석유를 원료로 하는 정유, 석유화학 산업뿐만 아니라 폴리에스터 같은 합성 섬유를 사용하는 패션 업계까지 원가 부담을 줄 수 있는 위험입니다. 더 직접적인 충격은 환율 시장에서 찾아왔는데, 원달러 환율은 2009년 글로벌 금융위기 이후 처음으로 1500원 선을 돌파했습니다.
이 같은 환율 폭등은 중동 발 지정학적 리스크에 대한 우려가 달러라는 안전자산으로 몰리게 만든 데다, 트럼프 미국 대통령의 강력한 관세 발언이 복합적으로 작용한 결과입니다. 에너지 수입 의존도가 높은 한국 경제에 이는 이중고입니다. 유가 상승은 수입 물가를 올리고, 원화 약세는 수입 원자재 비용을 더욱 부풀리기 때문입니다. 증시에서는 위험 자산을 피하려는 심리로 주가가 하락했지만, 유가 상승 수혜를 기대하는 정유주는 강세를 보이며 시장의 이중적인 모습을 드러냈습니다.
국가는 호위하고, 기업은 버티는 법을 찾는다
불안한 시장을 진정시키기 위해 트럼프 대통령이 직접 나섰습니다. 그는 필요시 미국 해군이 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 호송할 수 있다고 밝혔고, 걸프 지역 해상 무역에 대한 정부 차원의 정치적 리스크 보험 지원을 약속했습니다. 이는 민간 선박의 보험료 부담과 운송 거부를 해소해 에너지 흐름을 유지하겠다는 의지로 풀이됩니다. 한국 해양경찰청도 인접 국가 구조당국과의 비상 연락망을 점검하고 24시간 모니터링 체계를 가동하는 등 대비 태세에 들어갔습니다.
한편, 현장의 기업들은 긴급한 리스크 관리에 나서고 있습니다. 환율 급등에 대응해 외화 부채 조정이나 환헤지 거래를 늘리는 한편, 가장 큰 우려인 공급망 차질에 대비하고 있습니다. 많은 분석가들은 전쟁이 장기화될 가능성은 낮게 보지만, 기업들은 만약을 대비해 조달처 다변화와 물류비 절감에 집중해야 한다는 데 공감하고 있습니다. 특히 알루미늄 같은 전략 자원은 중동에 집중된 공급망이 차질을 빚을 경우 대체하기 어려워, 일부 업계에서는 2027년부터 본격적인 공급 부족이 시작될 것이라는 전망까지 나오고 있습니다. 모든 이의 시선은 좁은 해협과, 그 너머의 정치적 판단에 고정되어 있습니다.