선거가 바꾼 AI 투자 판도
11월 3일 미국 중간선거가 글로벌 증시의 핵심 변수로 떠올랐습니다. 예측시장에서는 민주당이 상원과 하원 중 최소 한 곳을 장악할 가능성이 높게 점쳐집니다. 선거 결과가 AI 규제와 데이터센터 정책의 방향을 가를 수 있다는 점이 투자자들의 부담입니다. 기술주 중심 나스닥100은 AI 설비투자 우려와 규제 리스크가 겹치며 4.8% 급락했고, 공화당 관련주 바스켓도 S&P500을 밑돌았습니다. 민주당이 의회를 장악하면 데이터센터 전력 사용과 환경 영향에 대한 조사가 강화될 수 있습니다. 다만 트럼프 대통령의 거부권 가능성 때문에 단기 법안 변화는 제한적일 수 있습니다.
채권시장, 교착 의회도 안심 못해
분할 의회는 전통적으로 채권시장에 우호적이었습니다. 그러나 이번에는 재정적자 부담이 커서 안심하기 어렵습니다. 2026회계연도 적자는 1조9천900억달러로 GDP 대비 6.2%에 달했고, 국가부채는 40조달러를 넘었습니다. 어느 쪽이 이겨도 장기 국채 금리의 기간 프리미엄이 쉽게 낮아지기 어렵다는 분석이 나옵니다. 공화당 승리 시 감세와 국방비 증액, 민주당 승리 시 의료와 복지 지출 확대가 재정 부담을 키울 수 있습니다. 달러 방향도 재정 불안과 금리 움직임에 따라 엇갈릴 수 있습니다.
업종별 온도차와 남은 변수
업종별 반응은 갈립니다. 민주당 승리 시 병원과 일부 건강보험사는 메디케이드 지출 확대 기대에 수혜가 거론됩니다. 방산주는 감독 강화와 예산 지연 우려에 부담을 안고 있습니다. 가상자산 업계는 친가상자산 입법 가능성이 낮아지며 코인베이스와 서클 주가가 급락했습니다. 기업 실적도 변수입니다. 인텔은 실적 발표 후 하루 만에 29% 급락했고, 애플과 AMD, 퀄컴 실적 발표가 이어집니다. 6일 공개되는 10월 고용지표는 연준의 금리 경로를 가늠할 핵심 지표입니다. 선거 결과와 실적, 고용지표가 겹치면서 당분간 기술주와 채권시장의 변동성은 커질 가능성이 있습니다.