역대급 실적에도 8% 폭락…서킷브레이커까지
7월 7일, 코스피가 장중 8%대 급락하며 올해 여섯 번째 서킷브레이커가 발동됐습니다. 전 거래일보다 600포인트 이상 밀린 코스피는 7,400선 아래까지 추락했는데요. 간밤에 뉴욕증시 반도체주가 강세를 보이고, 삼성전자가 역대 최대 분기 실적을 발표한 상황에서 나온 결과라 투자자들의 당혹감이 커지고 있습니다.
이날 폭락의 진원지는 단연 삼성전자와 SK하이닉스였습니다. 삼성전자는 2분기 영업이익 89조 4천억 원을 기록하며 시장 전망을 뛰어넘는 어닝 서프라이즈를 선보였는데요. 성과급 충당금을 제외하면 실제 분기 이익은 106조 원에 육박하는 역대급 수준이었습니다. 하지만 실적 확인 직후 시장에서는 오히려 2조 원 규모의 매도 폭탄이 쏟아졌고, 삼성전자 주가는 9%대 급락하며 30만 원 선마저 내주었습니다. 이른바 호실적을 확인하고 팔아치우는 셀 온 심리가 작동한 겁니다.
외인 매도와 개인 매수가 엇갈린 시장
수급을 보면 이날 시장의 하락을 이끈 건 외국인과 기관이었습니다. 외국인은 3조 원이 넘는 대규모 순매도를 기록했고, 기관도 1,000억 원 이상 팔아치웠습니다. 반면 개인 투자자들은 3조 원 가까이 순매수하며 저점 매수에 나섰는데요. 결국 기관과 외국인이 대형주를 내 던지고, 개인이 그 물량을 받아내는 전형적인 강 대 약 구도가 연출된 셈입니다.
시장의 변동성은 여러 요인이 겹치며 극대화되었습니다. 우선 연초 이후 코스피가 90% 이상 급등하면서 차익 실현 욕구가 극에 달한 상황이었습니다. 여기에 지난 5월 말 도입된 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상품이 불안 심리에 기름을 부었는데요. 해당 상품의 거래대금 비중이 6월 16%에서 7월 들어 24%까지 급증하면서 주가 움직임이 과하게 증폭되었습니다. 이 영향으로 한국형 공포지수인 VKOSPI는 85선까지 치솟으며 시장의 불안감을 고스란히 보여주었습니다.
셀 온과 레버리지가 키운 변동성
이번 하락은 글로벌 흐름과도 대조적인 모습입니다. 필라델피아 반도체 지수는 2% 넘게 상승했고 대만 증시도 강한 흐름을 보였는데, 한국 증시만 유독 급락했습니다. 전문가들은 외국인이 13거래일 연속 순매도를 이어가는 가운데, 작은 수급 이슈나 노이즈조차 펀더멘털 악재로 과잉 해석되는 경향이 짙어졌다고 분석하고 있습니다.
한편 시가총액 상위주들의 하락세도 심각했습니다. SK스퀘어는 12%대, 삼성전기는 10%대 급락했고, 현대차와 LG에너지솔루션, 삼성생명 등도 7~8% 하락하며 지수를 끌어내렸습니다. 여기에 한화오션이 캐나다 잠수함 사업 수주 실패 소식에 20% 이상 폭락하면서 시장의 충격을 더했습니다. 당장의 주가는 요동치고 있지만, 반도체 업황 자체와 주요 기업들의 실적 펀더멘털은 여전히 견조한 상황입니다. 다만 단기적으로는 외국인 매도세와 레버리지 상품으로 인한 변동성이 지속될 가능성이 있어 투자자들의 주의가 필요해 보입니다.