배당 막차에 몰린 개미들
삼성전자의 3분기 배당 기준일이 30일로 다가오면서 투자자들의 셈이 복잡해졌습니다. 배당을 받으려면 28일까지 주식을 사야 하는데, 이른바 막차를 타려는 매수세와 배당락을 피하려는 매도세가 부딪힌 겁니다. 실제로 삼성전자 주가는 7거래일 동안 14% 넘게 오른 뒤 27일 장중 27만3천원까지 밀리며 4%대 낙폭을 기록했죠.
이번 배당 규모는 역대급입니다. 삼성전자는 3분기에만 30조원 안팎의 현금배당을 예고했고, 증권가는 주당 배당금을 4,600원 안팎으로 추정합니다. 1,000주면 세전 460만원, 배당소득세 15.4%를 뗀 약 389만원을 받는 구조입니다. 배당 지급은 11월 20일 전후로 이뤄질 전망입니다.
배당락이라는 함정
문제는 배당락입니다. 배당 기준일 다음 날 주가는 배당금만큼 떨어지는 게 원칙이라, 배당을 받고 곧바로 팔면 오히려 손해를 볼 수 있습니다. 배당락 이후 매도 시 손익분기점은 3,895원 수준인데, 수수료와 거래세까지 더하면 부담은 더 커집니다. 배당금 4,604원을 받아도 주가가 그만큼 빠지면 남는 게 없다는 얘기입니다.
여기에 외부 변수도 겹쳤습니다. 미국 10년물 국채 금리가 5.2%까지 치솟으면서 연준의 기준금리 인상 가능성이 부각됐고, 반도체주 약세로 코스피는 7,000선이 무너졌습니다. 외국인과 기관이 순매도로 돌아서자 배당 기대감은 빠르게 식었습니다.
우선주로 옮겨간 자금
자금은 배당수익률이 더 높은 삼성전자 우선주로 옮겨갔습니다. 미래에셋증권 초고수 계좌에서는 삼성전자우가 순매수 1위에 올랐고, 보통주는 가장 많이 팔린 종목이 됐습니다. 우선주 주당 배당금은 약 4,500원으로 추정되는데, 주가가 보통주보다 낮아 같은 배당금을 받아도 수익률이 높게 나옵니다.
다만 배당만 보고 판단하기는 이릅니다. 삼성전자의 3분기 실적은 매출 205조원, 영업이익 100조원을 넘어서며 메모리가 이끌었지만, 메모리 가격 상승폭은 2분기 60%에서 3분기 10%로 줄었고 환율 하락도 부담입니다. 연말까지 남은 주주환원 재원 55~75조원을 배당에 전부 쓸지, 자사주 매입과 소각에 나눌지는 내년 1월 이사회에서 정해집니다. 배당 막차를 탈지 말지는 결국 배당락 이후 주가가 얼마나 회복하느냐에 달려 있는 셈입니다.