노무라, AI 트레이딩 반전 시 달러 안전자산 지위 불확실

미국 중간선거, AI 투자·재정적자·부채상한선 시장 3대 테마 부상

미국 중간선거 결과가 AI 자본 지출, 재정적자, 부채상한선 협상에 대한 투자자 기대를 바꿀 수 있다고 분석됐다. 민주당의 하원 승리가 유력하고 상원은 불확실한 상황이다. 분석가들은 중간선거의 시장 영향이 주가 직접 결정보다 정책 기대 재가격에 있다고 봤다.

Bitunix 분석: AI 자본지출 수익성 검증기 진입, 금융 리스크 산업 사슬로 확산

Bitunix 분석에 따르면 지난주 미 증시에서 AI 자본지출의 수익 창출 능력에 대한 재검토가 시작됐다. Alphabet 12.6%, Intel 28.58% 하락했고 Nasdaq은 2% 하락했다. OpenAI는 펀딩 목표를 300억 달러에서 200억 달러로, 밸류에이션을 1.4조 달러에서 1.25조 달러로 하향 조정했다. Barclays는 100억 달러 이상 AI 인프라 대출에 대한 CDS 문의 중이다. 이번주 미 중간선거, 기업 실적, 비농업 고용지표가 다음 검증 변수다.

도이치방크, AI 기반 시장 조정으로 달러 안전자산 지위 약화

도이치방크는 AI 기반의 시장 조정으로 달러가 더 이상 안전자산의 역할을 하지 못할 수 있다고 밝혔다. 최근 기술주와 달러가 동반 약세를 보였으며, 해외 투자자의 미국 주식 보유 규모는 20조 달러를 초과했다. 자산 성장분의 약 90%는 신규 매수가 아닌 주가 상승에 기인했다고 설명했다.

AI 투자 역전 시 USD 피신처 지위 불확실

해외 자금이 미국 AI 관련 주식, 기업 채권, 전력 인프라로 지속 유입되며 달러와 기술 투자 열풍의 연관성이 긴밀해졌다. Nomura Securities의 외환 전략 책임자 Dominic Bunning은 AI 거래가 역전될 경우 USD가 과거처럼 안전 자산 수요의 혜택을 받을 수 있을지는 불확실하다고 밝혔다.

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AI 투자 우려에 본드 ETF 580억 달러 유입

AI 기업의 투자 수익성 우려로 자금이 미국 국채로 이동하고 있다. 이번 달 본드 ETF에는 전체 유입액의 38%인 약 580억 달러가 유입됐다. Nasdaq 100은 2025년 4월 이후 최악의 2주 실적을 기록했으며, Meta 주가는 한 주간 9% 이상 하락했다.

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미 10년 국채 금리 19.3bp 하락한 4.952% 기록

기술주 매도세와 중동 긴장 등으로 미국 국채 자금 유입이 늘며 10년물 국채 금리가 하루 만에 19.3bp 하락한 4.952%를 기록했다. 이는 2023년 3월 이후 최대 낙폭이다. 금 가격은 일시적으로 온스당 $4,000를 하회했으며, 일본의 9월 근원 CPI는 2.1%를 기록해 12월 금리 인상 기대감이 커졌다.

기술주 매도 심화로 미국 국채 안전자산 수요 회복

기술주 매도세가 심화되며 투자자들이 안전자산인 미국 국채 시장으로 복귀하고 있다. Nomura Holdings 전략가들은 AI 붐의 'reset'에 따른 미국 내 'growth panic' 가능성을 시장이 재평가하고 있다고 밝혔다. 미국 국채와 AI 관련주 사이의 역관계 지표는 1년 전 수준으로 상승했다.

나스닥 100 선물 1.8%·S&P 500 선물 1% 하락

AI 투자 심리 위축으로 나스닥 100 선물 1.8%, S&P 500 선물 1% 하락했다고 Bloomberg가 전했다. Lam Research가 가이던스 하향으로 7% 이상 하락하며 섹터 전반에 영향을 줬다. 미 10년물 국채 금리는 4bp 하락한 5.08%를 기록했으며, Brent crude oil 가격은 배럴당 112달러를 돌파했다.

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AI 투자 확대로 금융 비용 상승 및 글로벌 금리 재평가

Mars Finance는 10월 22일 AI 인프라 투자가 금융 비용을 높여 글로벌 금리 재평가를 유도하고 있다고 분석했다. Meta는 3분기 매출 646억 달러를 기록했으나 2026년 설비투자 전망치를 1,350억~1,450억 달러로 상향했으며, 2012년 이후 처음으로 잉여현금흐름이 마이너스로 전환됐다. 싱가포르 내 개인 보유 금은 10년 전 대비 16배 증가한 800톤을 기록했다.

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미국 2026 회계연도 적자 1.992조 달러, BTC 등 리스크 자산 영향

Bitunix 분석가에 따르면 미국 2026 회계연도 적자가 1.992조 달러, 부채 이자 지급액이 1.36조 달러를 기록했다. 고금리 달러 자산의 자본 유치와 AI 투자 비용 상승으로 BTC 등 리스크 자산의 자산 배분 경쟁이 심화될 수 있다고 분석했다. 또한 에너지 공급망 불안과 정치적 리스크가 인플레이션 하락을 제한하고 있다.

Bank of America, AI 투자 $1조 달러 규모 과잉 투자 리스크 경고

Bank of America가 오늘 AI 투자 붐이 과잉 지출과 가격 하락 등 전형적인 자본 사이클 리스크를 보이고 있다고 경고했다. Mars Finance에 따르면 하이퍼스케일 클라우드 제공업체의 자본 지출 예상치가 3,300억 달러에서 1조 달러(미국 GDP의 약 3%)로 급증했으며, AI 토큰 가격은 여름 이후 약 50% 하락했다.

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미국 중간선거, 11월 3일 AI 관련주 리스크 요인으로 부상

AI 관련주가 이번 주 매도세를 보인 가운데 11월 3일 미국 중간선거가 리스크 요인으로 제기됐다. IDX Advisors의 CIO Ben McMillan은 민주당 승리 시 데이터 센터 건설, AI 규제, 테크 기업 과세 관련 정책 불확실성이 커질 수 있다고 분석했다. CoreWeave 등 일부 종목은 목요일 거래에서 일부 회복했다.

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글로벌 시장 AI 리스크 재평가, 코스피 6.5% 이상 급락

Mars Finance에 따르면 글로벌 시장이 AI 성장 기대 뒤의 자본 리스크를 재평가하고 있다. BlackRock은 미국 주식 등급을 중립(neutral)으로 하향했고, 한국 코스피(Kospi)는 10월 외국인 순매도 60억 달러를 기록하며 6.5% 이상 급락했다. 미국 개별 주식 옵션의 일일 명목 거래량은 약 7,000억 달러에 달했다.

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중동 긴장 고조에 달러 인덱스(DXY) 0.5% 상승, 연중 최고치 근접

오늘(현지시각) 중동 지역 긴장 고조와 유가 상승으로 안전자산 수요가 증가하며 달러 인덱스(DXY)가 한때 0.5% 상승해 연중 최고치에 근접했다. XTB의 Katherine Brooks 연구소장은 보고서를 통해 달러가 다른 자산의 매도세 속에서 안전자산 자본 유입을 끌어들이는 경기역행적 자산으로 작용하고 있다고 밝혔다.

Raoul Pal, "달러 약세 시 암호화폐 시장 상승 전망"

Real Vision 창립자 Raoul Pal은 오늘 Cointelegraph 팟캐스트에서 달러 약세가 암호화폐 시장의 상승 모멘텀을 이끌 수 있다고 밝혔다. 그는 AI 트레이딩 정체 시 자금이 암호화폐 시장으로 순환될 것으로 보았으며, 특히 AI 에이전트의 경제 활동이 BTC보다는 Ethereum과 Solana 같은 스마트 컨트랙트 플랫폼으로 흐를 것이라고 전망했다.

미국 민주당, 상원 51석 확보 과반 달성

Decision Desk HQ 집계에 따르면 2026년 미국 중간선거 상원에서 민주당이 51석, 공화당이 40석을 확보해 과반에 도달했다. 하원에서는 민주당 211석, 공화당 119석으로 과반 218석에 7석 부족하다.

메르카도 비트코인 해커, 약 1145만 달러 알트코인 이동

아캄 모니터링에 따르면 메르카도 비트코인 해커가 약 1145만 달러 규모의 알트코인을 여러 주소로 이동했다. 해커는 도난 자산을 매도 중이며, ETH를 단일 주소로 통합하고 있는 것으로 나타났다.

미국 BTC 현물 ETF 1.156억 달러, ETH 현물 ETF 8530만 달러 순유출

Farside 집계에 따르면 어제 미국 비트코인 현물 ETF는 총 1억1560만 달러, 이더리움 현물 ETF는 총 8530만 달러 순유출을 기록했다. IBIT은 9500만 달러 순유출, ETHA는 7440만 달러 순유출이다.

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홍콩, 가상자산 거래·수탁·자문·운용 라이선스 제도 수립 및 2026년 내 개정안 제출

Hong Kong FinTech Week x StartmeupHK 2026 메인 포럼이 11월 3일 성공적으로 종료됐다. Joseph Chan 홍콩 재무부 차관은 가상자산 거래, 수탁, 자문, 운용 라이선스 제도를 수립하고 2026년 내 입법회에 개정안을 제출할 것이라 밝혔다. Julia Leung SFC CEO는 토큰화를 시장 운영에 통합해 유동성을 높여야 한다고 강조했다.

민주당, 아이오와 상원 의석 탈환… 6석 순증으로 상원 장악

CNN 데이터에 따르면, 민주당이 상원 선거에서 아이오와 의석을 탈환했다. 총 51석을 확보해 공화당의 39석을 제치고 6석 순증으로 상원 장악에 성공했다.

Fox 뉴스 진행자, 트럼프 $5,000 지급 공약 불확실성 지적

Fox 뉴스 진행자는 미국 대통령 트럼프가 각 성인 시민에게 5,000달러를 지급하겠다는 공약을 지키지 못할 수 있다고 농담했다. 트럼프는 공화당이 상·하원을 모두 장악하면 5,000달러를 지급하겠다고 밝힌 바 있다.

트럼프, 민주당 선거 승리 축하하며 협력 의사 표명

CBS 보도에 따르면 도널드 트럼프 미국 대통령이 미디어 전화 인터뷰에서 민주당의 선거 승리를 축하하며 국가 복지를 위해 협력하길 기대한다고 밝혔다.

앤스로픽, FlashProve 연구 공개... Mantle을 L2 사례로 인용

앤스로픽이 검증 가능한 AI 출력 관련 최신 연구 FlashProve를 공개했다. 연구 문서에서 실제 production 환경 적용 사례로 이더리움 L2 Mantle을 참조 사례로 언급했다.

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미국 대중 수출 규제, SK하이닉스 뉴욕 공장 건설 발목

SK하이닉스가 중국 다롄 공장 확장으로 자금을 조달해 뉴욕 마시에 낸드플래시 공장을 건설하려 하나, 미국 장비 수출 허가가 미승인 상태로 투자 계획이 지연되고 있다. Solidigm은 마시에 약 450억 달러를 투자해 2개 공장을 건설할 계획이며, 장기 투자액은 약 1000억 달러에 달할 수 있다.

암호화폐 공포·탐욕 지수 35, 공포 구간

Coinglass에 따르면 암호화폐 공포·탐욕 지수는 현재 35으로, 전일 대비 8포인트 상승했다. 최근 7일 평균은 35, 최근 30일 평균은 53이다.

Société Générale, Canton Network에서 1000만 달러 토큰화 미국 국채 담보 수용

Société Générale의 프라임 브로커리지·청산 부서가 Canton Network에서 1000만 달러 규모의 토큰화 미국 국채를 적격 담보로 수용하는 거래를 완료했다. 해당 자산은 DTCC 토큰화 서비스 파일럿으로 생성돼 온체인으로 이전됐으며, 은행의 기존 백오피스 및 담보 관리 시스템에 통합됐다. Société Générale은 루틴 담보 이전 지원, 적격 토큰화 증권 확대, 온체인 파이낸싱 솔루션 탐색을 점진적으로 진행할 계획이다.

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프랑스 OAK 리서치, 스테이블코인 수익 공공체인 미환류 지적

프랑스 암호화폐 시장 정보기관 OAK Research가 2026년 3분기 테더와 서클의 합산 수익은 약 21억 달러인 반면 13개 공공체인 수수료는 2억8500만 달러에 그쳤다고 밝혔다. 스테이블코인 수익이 공공체인으로 환류되지 않는다는 것이다.

민주당, 상원 의석 51석 확보해 과반 도달

Decision Desk HQ 데이터 기준 민주당이 상원 의석 51석, 공화당 40석을 확보해 상원 통제에 필요한 51석 과반에 도달했다.

미국 중간선거 민주당 주요 승리, BTC $75,700 하락

미국 중간선거에서 민주당이 노스캐롤라이나, 조지아, 뉴햄프셔 상원 의석을 확보했다. 개표 초기 BTC는 1% 이상 하락해 약 $75,700에 거래됐다. 민주당이 의회를 장악할 경우 CLARITY Act 등 암호화폐 규제 입법의 우선순위가 낮아질 수 있다.

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금 가격 $3,900 하회 후 소폭 반등, 미국 중간선거 결과 대기

Phillip Nova 애널리스트 Priyanka Sachdeva에 따르면 금 가격이 온스당 3,900달러까지 하락한 뒤 소폭 반등했다. 고 Treasury 수익률, 강달러, Fed 긴축 기대가 반등을 제한한다. 투자자들은 미국 중간선거 결과의 거시경제 영향을 관망 중이다.

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