JP모건, 미국 재무부 단기 차입 규모 확대 전망

미국 재무부, 4분기 차입 추정치 6180억 달러로 100억 달러 하향

미국 재무부는 4분기 차입 규모를 6180억 달러로 예상하며 8월 추정치보다 100억 달러 낮췄고, 연말 현금 잔고 8500억 달러를 가정했다. 개장 현금 잔고가 가정보다 높았으나 순현금흐름 전망 하향 조정으로 일부 상쇄됐으며, 재융자 계획 세부사항은 수요일 발표된다.

JPMorgan, 미국 재무부 11월 환매 발표서 국채 경매 규모 가이던스 유지 전망

JPMorgan 금리 전략가들은 미국 재무부가 이번 주 발표할 11월 환매에서 미래 국채 경매 규모, 명목 쿠폰 국채 경매 규모, 매입 경매 규모에 대한 가이던스를 현행대로 유지할 것으로 예상했다. 또한 장기채 발행 축소 가능성은 있지만 합리적 근거를 찾기 어렵고, 재무부가 오랜 미래 가이던스에서 '최소'라는 문구를 삭제해야 한다고 밝혔다.

JP모건, 2027년 미국 단기국채 순공급 $9,910억 예상... 수요 따라잡기 어려울 수도

JP모건 전략가들에 따르면 미국 단기 국채 발행은 계속 확대될 것으로 예상되며, 2027년 시장은 $9,910억의 순공급을 흡수해야 한다. 전략가들은 수요가 공급을 따라잡기 어려울 수 있다고 봤으며, 머니마켓펀드 자산 증가세는 2024~2025년과 비슷할 것으로 전망했다.

JPMorgan, 단기 국채 약세가 자금시장으로 전이 가능성 경고

JPMorgan 전략가들은 내년 단기 국채 가격이 크게 강세를 보이기 어려울 것으로 보고, 2027년 공급 급증 시 압력이 더 커질 수 있다고 봤다. 이들은 단기 국채 약세가 머니마켓펀드의 레포 배분 축소나 정산일 민감도 확대를 통해 자금시장으로 전이될 수 있으며, 내년 봄 부채한도 이슈와 낮은 재무부 일반계정(TGA) 잔고가 공급·수요 불확실성을 키울 수 있다고 경고했다.

JPMorgan, 2027년 단기 국채 수요, 9,910억 달러 공급 증가 따라잡지 못할 수도

JPMorgan 전략가 제이 배리(Jay Barry)와 판카즈 보라(Pankaj Vohra)는 보고서에서 미국 단기 국채(T-Bill) 발행이 계속 늘어 2027년까지 민간 보유 발행이 9,910억 달러 더 증가할 것으로 보이며, 수요가 공급을 따라잡을 수 있는지가 핵심이라고 밝혔다. 머니마켓펀드 자산운용 규모(AUM) 성장은 2020년 코로나19 충격이나 2023년 지역은행 스트레스 같은 대규모 시장 교란이 없는 한 2024~2025년 유입기와 비슷한 수준에 그칠 것으로 예상됐고, 외국 공식 투자자는 최근 감소가 전술적 조정인 만큼 단기 국채 매수로 복귀할 여지가 있지만 스테이블코인은 암호화폐 시장 반등이나 규제 명확화가 없는 한 비슷한 흐름을 따르지 않을 것이라고 덧붙였다.

JP모건, 미국 단기 국채 수요 약세 2027년까지 지속 전망

JP모건 리서치 팀은 미국 단기 국채 수요 약세가 2027년까지 지속될 것으로 전망했다. 8월까지 4개월간 외국 공식 보유액이 1,450억 달러 감소하며 2024년 5월 이후 최저 수준을 기록했고, 머니마켓펀드(MMF) 자산 성장과 스테이블코인 자산 규모도 정체된 상태라고 분석했다.

JP모건, 금 하방 위험 경고 및 미국 10년물 국채금리 최대 5.5% 전망

JP모건 프라이빗 뱅크의 유쉬안 탕 아시아 금리 및 외환 전략 책임자는 유동성 부족과 금리 상승 여력으로 인해 금값이 하방 위험에 노출되었다고 분석했다. 연준이 12월과 2027년 1분기에 금리를 인상하며 미국 10년물 국채금리가 내년 중반까지 5.25%에서 5.5% 사이의 정점에 도달할 것으로 전망했다.

미국 재무부, 국채 발행 규모 및 만기 구조 조정 검토

도이치뱅크에 따르면 미국 재무부가 프라이머리 딜러들에게 투자자 수요와 향후 국채 입찰 규모에 대한 의견을 요청했다. 도이치뱅크는 장기 국채 수요 약화와 가중평균만기(WAM)의 역사적 고점 도달을 근거로 신규 발행물의 만기 구조를 선제적으로 단축할 필요가 있다고 분석했다.

JP모건, 30년물 국채 금리 상승이 소형주에 위협적이라고 경고

JP모건은 30년 만기 미국 국채 금리의 상승이 소형주 시장에 점차 큰 위협이 되고 있다고 경고했다.

JP모건, 미국 20년물 국채 발행 감축 필요성 없다고 분석

JP모건 전략팀은 거대한 예산 적자와 만기 부채 증가로 인한 재정 갭을 고려할 때, 미국 재무부가 20년물 국채 발행을 감축할 신중한 이유가 없다고 분석했다.

프랑스, 채권 시장 혼란으로 단기 국채 발행 확대 검토

프랑스 정부가 채권 시장의 혼란 속에서 단기 국채 발행 규모를 늘리는 방안을 검토하고 있다.

JP모건 제이미 다이먼, 정부의 무제한 차입 및 지출 경고

JP모건의 제이미 다이먼 CEO는 정부가 끝없이 돈을 빌리고 지출할 수는 없다고 밝혔다.

민주당 Gina Hinojosa, 공화당 Greg Abbott 꺾고 텍사스 주지사 선거 승리 예상

CNN에 따르면 민주당 Gina Hinojosa가 공화당 Greg Abbott 현직 주지사를 꺾고 텍사스 주지사 선거에서 승리할 것으로 예상된다.

RBC: Booking Holdings 목표가 $220 -> $205로 하향

민주당 Sherrod Brown, 오하이오주 특별 선거에서 Jon Husted 상원의원 꺾고 상원 복귀

CNN에 따르면 민주당 Sherrod Brown이 오하이오주 특별 선거에서 공화당 Jon Husted 상원의원을 꺾고 상원에 복귀했다. Brown은 2년 전 의석을 잃은 뒤 상원으로 돌아왔다.

미국 공화당 마이크 로울러, 뉴욕주 하원 선거 패배 인정

Scotiabank: 암젠 목표가 $500 -> $530로 상향

RBC: FISERV 목표가 $65 -> $70로 상향

Fractal, 첫 $100M 매출 분기 기록, EBITDA YoY 71% 증가

DDHQ, 민주당 Amy Acton 오하이오 주지사 선거 승리 예상

Jin10 Data에 따르면 DDHQ는 민주당 Amy Acton이 공화당 Vivek Ramaswamy를 꺾고 오하이오 주지사에 당선될 것으로 예상했으며, AP 예비 집계에서 Acton은 50.7%, Ramaswamy는 46%를 얻었다. Acton은 2006년 이후 첫 민주당 오하이오 주지사이자 주 역사상 첫 여성 주지사가 된다.

민주당 James Talarico, 공화당 Ken Paxton 꺾고 텍사스 상원 선거 승리

NBC News에 따르면 민주당 James Talarico가 공화당 Ken Paxton을 꺾고 공화당이 보유하던 텍사스 상원 선거에서 승리했다.

이란 혁명수비대, 호르무즈 인근 유조선 4척 기뢰 피격·화재

이란 혁명수비대는 호르무즈 해협 남쪽 금지 구역을 항행하던 유조선 4척이 기뢰에 피격되어 불에 타고 있다고 밝혔으며, 추가로 2척이 나포됐다고 덧붙였다.

DDHQ, 공화당 Bill Hagerty 테네시 상원 선거 승리 예상

Decision Desk HQ에 따르면 공화당 Bill Hagerty가 테네시 상원 선거에서 승리할 것으로 예상된다.

Piper Sandler: 이노베이티브 인더스트리얼 프라퍼티스 목표가 $44 -> $46로 상향

트럼프, '민주당과 협력할 것' 발언

뉴욕타임스에 따르면 도널드 트럼프 미국 대통령이 '우리는 민주당과 협력할 것'이라고 말했다.

트럼프, 인터뷰에서 중간선거 결과 받아들일 것이라고 발언

뉴욕타임스에 따르면 도널드 트럼프 미국 대통령이 인터뷰에서 중간선거 결과를 받아들일 것이라고 말했다.

민주당 Amy Acton, 오하이오 주지사 선거에서 공화당 Vivek Ramaswamy 꺾고 승리

CNN에 따르면 민주당 Amy Acton이 공화당 Vivek Ramaswamy를 꺾고 오하이오 주지사 선거에서 승리했다.